“肖家守所經(jīng)營的松江鋼材城在上海的行業(yè)地位可謂數(shù)一數(shù)二，”上海一名福建籍鋼貿(mào)從業(yè)人士對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)稱，“如果這樣的企業(yè)家也遭遇了資金問題，可以說標(biāo)志著行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)達(dá)到了峰值。”

　　2月10日下午，上海市浦東新區(qū)人民法院內(nèi)，被告的缺席，導(dǎo)致一干人等無功而返。開庭審理的三宗金融借貸糾紛，繼續(xù)懸而未決。糾紛發(fā)生在平安銀行上海分行和肖家守等自然人及企業(yè)之間，前者發(fā)起訴訟。而上海法院網(wǎng)公告信息顯示，2月10日起的一個(gè)月內(nèi)，肖家守還將面臨平安、工商銀行發(fā)起的11宗鋼貿(mào)、鋼材企業(yè)的金融借款合同糾紛。

　　此前不久，新日恒力發(fā)布公告透露，由于民生銀行上海分行發(fā)起的借款糾紛訴訟，公司實(shí)際控制人肖家守所持有的上海新日股權(quán)投資股份有限公司（下稱：新日投資）4.66億元的股權(quán)資產(chǎn)被法院查封；新日投資所持新日恒力8000萬股也因此被凍結(jié)。

　　曾經(jīng)助推福建鋼貿(mào)民營企業(yè)在滬迅速發(fā)展的擔(dān)保鏈條，現(xiàn)今演化為風(fēng)險(xiǎn)蔓延的導(dǎo)火索。鋼貿(mào)行業(yè)的洗牌在延續(xù)；對(duì)于銀行而言，消化問題貸款的進(jìn)程還遠(yuǎn)未結(jié)束。

　　危險(xiǎn)共榮圈

　　肖家守1994年來到上海，是福建寧德周寧縣最早來滬的創(chuàng)業(yè)者之一。在此后的十多年，周寧縣數(shù)萬人來到上海，多數(shù)選擇了從事鋼材貿(mào)易——據(jù)福建省周寧縣上海商會(huì)早先統(tǒng)計(jì)，至2010年10月，周寧在滬企業(yè)數(shù)達(dá)一萬多家，擔(dān)保公司32家，在上海創(chuàng)建的鋼材市場多達(dá)50個(gè)。

　　其中，肖家守以其創(chuàng)立的松江鋼材城被行業(yè)稱作“鋼貿(mào)大王”。2011年，松江鋼材城曾入選全國百強(qiáng)商品批發(fā)交易市場。即使在行業(yè)不太景氣的2013年，松江鋼材城仍然是其所在泗涇鎮(zhèn)工業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的第一大納稅企業(yè)。

　　這名福建商人的長袖善舞不僅集中于鋼貿(mào)，還體現(xiàn)于資本市場和房地產(chǎn)領(lǐng)域的布局。通過新日投資這一私募股權(quán)平臺(tái)，肖家守間接參股上海正翔投資、包頭正翔房地產(chǎn)和包頭鹿城偉業(yè)三家房地產(chǎn)企業(yè)，陸續(xù)涉足上海、包頭、江西等多地的房地產(chǎn)項(xiàng)目。2010年國務(wù)院公布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》不久， 肖家守力主旗下新日投資重組當(dāng)時(shí)具有國資背景的上市公司寧夏新日，最終新日投資以5.6億元認(rèn)購上市公司8000萬定向增發(fā)股份，肖家守如愿控股上市公司。

　　某股份制銀行松江支行公司信貸業(yè)務(wù)人士推測，肖家守的資產(chǎn)遭凍結(jié)，可能并不是其本身的投資項(xiàng)目出了問題，或是主業(yè)運(yùn)營不善導(dǎo)致資金斷裂；擔(dān)保責(zé)任牽連應(yīng)為主要誘因。

　　在上述10多宗即將開庭審理的金融機(jī)構(gòu)借款糾紛中，肖家守及其控股的松江鋼材城、新日擔(dān)保、新日投資往往不是主要被告，而是作為擔(dān)保保證人的角色與其他鋼貿(mào)企業(yè)共同被訴。此外，肖家守及其控股的松江鋼材市場、新日擔(dān)保還曾作為原告，就幾筆代償貸款的追索發(fā)起過訴訟。

　　以松江區(qū)人民法院2013年10月裁決公告披露的案情為例，2011年，松江鋼材市場為上海旺通金屬材料有限公司作保，向某股份制銀行的貸款1200萬元。一年貸款期限屆滿，旺通金屬未能按期償還債務(wù)，松江鋼材市場只能為其清償本息，并以訴訟形式展開追償。無奈的是被告缺席審判，在宣判后，相關(guān)債務(wù)是否順利追回不得而知。

　　“鋼材市場大多兼營擔(dān)保公司，或通過聯(lián)保模式與市場中的小企業(yè)共同貸款，單筆百萬、千萬元的追償，聚集起來上億也是有可能的，”上述人士稱，“而對(duì)于鋼貿(mào)這一類高存貨的企業(yè)，即使旗下有上億資產(chǎn)，現(xiàn)金流可能只有百萬，遇到集中償債壓力，資金鏈很容易斷裂。”

　　擔(dān)保關(guān)系導(dǎo)致鋼貿(mào)市場普遍存在“一榮俱榮、一損俱損”的情況，市場運(yùn)營方的挑戰(zhàn)巨大。 “松江有幾家小的鋼材市場或鋼貿(mào)商撐不下去，被人收購了。退出的比較多的，一類是‘大戶’，自身架構(gòu)過于龐大、成本太大，或者就算自己沒什么大問題，受到擔(dān)保融資追隨企業(yè)拖累，不得不出局；另一類是夫妻店、家庭作坊式的企業(yè)退出的比較多，他們成本，來得快走得也快。”上述福建在滬鋼貿(mào)從業(yè)人士稱。

　　聯(lián)保是2009年起在上海鋼貿(mào)圈盛行的一種融資模式，“抱團(tuán)”的企業(yè)可以享受互助增信，聯(lián)保體成員為其他成員授信提供連帶責(zé)任保證；除了聯(lián)保，不少鋼貿(mào)市場主也自設(shè)擔(dān)保公司為市場內(nèi)的小企業(yè)提供融資擔(dān)保。

　　盡管這兩種模式的初衷是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但隨著不規(guī)范操作的出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)一再累積，最終集中爆發(fā)。2012年前后，鋼貿(mào)信貸被曝動(dòng)產(chǎn)違規(guī)重復(fù)質(zhì)押，不少企業(yè)主個(gè)人信用卡貸款逾期，令鋼貿(mào)行業(yè)在當(dāng)?shù)劂y行業(yè)的整體信譽(yù)備受打擊。
某大行支行的公司信貸從業(yè)人士表示，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行對(duì)這一行業(yè)的貸款審批近年多已收縮停滯。“那些曾有鋼貿(mào)背景的福建企業(yè)主現(xiàn)在如以其他實(shí)業(yè)的名義申請(qǐng)貸款，銀行都不一定敢批”。

　　上述鋼貿(mào)行業(yè)人士稱，在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式信貸急劇收緊之后，鋼貿(mào)商只能通過房、車等個(gè)人資產(chǎn)抵押貸款，部分企業(yè)主無奈采取信用卡貸款套現(xiàn)，但這又引發(fā)了不少逾期貸款的官司。

　　在信貸迅速收緊的效應(yīng)之下，一些企業(yè)轉(zhuǎn)向民間高息借貸，但終究只是引鴆止渴。“當(dāng)初之所以能承受上浮40%-50%的利率，就是因?yàn)檫@些企業(yè)融資不是從事鋼貿(mào)，而是去做高風(fēng)險(xiǎn)投資，”上述大行人士稱，“對(duì)于資金流陷入惡性循環(huán)的企業(yè)，不僅是銀行，恐怕民間借貸也要退避三分。”

　　風(fēng)險(xiǎn)敞口大

　　從某種意義上說，銀行陷入漫長的問題貸款處置流程，也是在為幾年前激進(jìn)放貸買單。中國人民銀行福建周寧支行2011年所作分析報(bào)告指出，一些銀行為了搶占市場，謀求快速效益，爭相投放鋼貿(mào)類客戶貸款，忽視信貸結(jié)構(gòu)的平衡性，造成鋼貿(mào)類企業(yè)涉及銀行較多、貸款余額和占比過大，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過度集中。

　　以“鋼鐵”、“金屬”為關(guān)鍵詞在上海法院網(wǎng)上搜索，在2014年2月10日起的一個(gè)月內(nèi)相關(guān)開庭案件多達(dá)數(shù)百起，其中絕大部分都是銀行起訴鋼貿(mào)企業(yè)、擔(dān)保公司，或擔(dān)保公司起訴鋼貿(mào)企業(yè)的的金融借款合同糾紛；鋼貿(mào)企業(yè)主信用卡貸款逾期訴訟也不少。工商銀行、光大、平安、中信、民生、華夏等多家商業(yè)銀行均現(xiàn)于原告之列。

　　鋼貿(mào)商的資金鏈問題在2011、2012年爆發(fā)后，銀行系統(tǒng)存量問題貸款陰影難散，處置起來并非一朝一夕之功。去年一些銀行已經(jīng)加速進(jìn)行了不良貸款的核銷：2013年9月，民生銀行董事會(huì)決定核銷不良貸款近8000萬元；2014年初，中信銀行董事會(huì)通過決議，2013年將核銷高達(dá)52億元的不良貸款，其中絕大部分為鋼貿(mào)貸款。

　　核銷不良貸款有助于緩解銀行基層支行的壓力。不過，上述股份制銀行人士判斷，限于總行的指標(biāo)要求，當(dāng)?shù)劂y行支行層面仍有積壓的問題貸款沒有暴露出來。“新增額度是不可能了，只能以續(xù)貸的形式維系一些鋼貿(mào)貸款。企業(yè)還得出利息就繼續(xù)放貸款，至少銀行賬面就不體現(xiàn)什么問題。”

　　此外，銀行與鋼貿(mào)商頻繁協(xié)商，也普遍存在以時(shí)間換取空間的做法。“如1000萬貸款到期了，先還500萬，銀行再貸給企業(yè)300萬；或是在給一家企業(yè)放貸的同時(shí)，要求其認(rèn)購另一家企業(yè)的債權(quán)，銀行相應(yīng)地減少賬面壓力，”他說。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，2013年銀行業(yè)的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)開始釋放，但2014年仍可能出現(xiàn)鋼貿(mào)貸款風(fēng)險(xiǎn)大面積暴露。“鋼貿(mào)的情況與其他行業(yè)不同，損失率非常高，短期全部暴露的話，不良資產(chǎn)會(huì)急劇上升，不是上市銀行所能容忍的。”

　　一位資深銀行業(yè)分析師判斷，鋼貿(mào)行業(yè)已經(jīng)見底，但轉(zhuǎn)好還需一段時(shí)間，銀行對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)不良貸款的消化預(yù)計(jì)仍需一兩年。值得警惕的是，鋼貿(mào)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，如銅貿(mào)易、鋼鐵、造船、制造業(yè)等行業(yè)的不良貸款還將陸續(xù)暴露，對(duì)銀行造成新的壓力。

　　上述鋼貿(mào)從業(yè)人士也判斷，2014年，在鋼貿(mào)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露的同時(shí)，鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈的上游——鋼鐵行業(yè)的洗牌更值得關(guān)注。“預(yù)期鋼鐵產(chǎn)能過剩問題會(huì)持續(xù)，資金面對(duì)鋼鐵行業(yè)的支持不會(huì)有放松，行業(yè)景氣度難以徹底改善，一些小的鋼企可能就此淘汰出局，”他說。

　　2013年三季度末，上市銀行不良貸款余額為5626億元，比年初上升了707億元，已經(jīng)超過2012年全年增幅；不良貸款占比為0.97%，比年初上升了兩個(gè)幾點(diǎn)。交通銀行發(fā)展研究部預(yù)測，2014年中國商業(yè)銀行不良貸款壓力仍然較大，撥備壓力可能進(jìn)一步增加；兩高一剩、鋼貿(mào)、外向型企業(yè)、中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)還將持續(xù)暴露。