1、BDI加速下跌

本周國際干散貨市場雪上加霜。繼前期必和必拓公司公布擬拋15％產量至現貨市場后，以及巴西淡水河谷公司向中國鋼鐵企業提出鐵礦石再漲價20％要求，本周淡水河谷公司宣布推遲發往中國的鐵礦石貨盤。據統計，這使得在巴西港口等待的空載的好望角型船從上周末的46 艘增加到100艘。大量的可運運力直接使得好望角型BCI連續重挫，9月12 日，BCI指數跌至6000 多點，比今年6 月最高點19000 多跌幅近70％，該點位已經回到07 年年初水平。好望角型四條航線平均日租金也已經跌至6 萬多美元，而今年6 月最高日租金為20多萬美元。

從近期礦業巨頭們的一系列動作來看，其迫使中國接受漲價的目標是一致的。但我們了解到目前中國國內鐵礦石現貨價格約1300元（約190 美元，到廠價），而鐵礦石CIF價為140 至160 美元，兩者的差距不超過20％。在國內鋼鐵需求放緩以及中國港口鐵礦石庫存近7000 萬的背景下，礦業巨頭的漲價要求有可能落空。而通過打壓航運運價獲取漲價空間的做法也只能是暫時性的談判籌碼。

巴拿馬市場方面，市場信心在預期的奧運后反彈落空以及好望角型大跌中有所動搖，前期旺盛的大西洋地區本周競鮮有成交，大西洋往返租金一周跌幅為31％。太平洋地區則相對抗跌，中國在上調煤炭出口關稅后，8 月份煤炭出口為337 萬噸；而煤炭進口為374 萬噸，再次成為煤炭凈進口國家，使得日本和韓國加大從澳大利亞等國家的進口，顯著拉長了煤炭海運運距。我們對四季度的煤炭貿易還是比較樂觀，除非出現暖冬等因素使得煤炭需求大減。

本周BDI跌勢迅猛，繼上周跌16％后，9月12報收4800點，跌15％。

三大船型市場中：好望角型、巴拿馬型和靈便型均下挫。

好望角型船市場BCI 在周五報6438點，周跌16％。

巴拿馬型船市場BPI在周五報4785點，周跌18％。

海超靈便型船市場BSI在周五報3126點，周跌10％；靈便型船市場BHSI周五報1748點，下跌11％。

2、國內沿海散貨市場繼續回落

國內沿海散貨市場連續下調依然沒有企穩跡象，煤炭運價繼續下挫而糧食運價開始回升，9月10日運價指數報收于1774點，下跌4%。

二、國際原油運輸市場小幅波動

本周國際原油價格繼續下跌，盡管歐佩克在周三會議上宣布日產量減少52萬桶，但歐佩克在會上承認石油需求正不斷下降。周四，紐約10月輕質低硫原油期貨結算價跌為每桶100.87美元。倫敦洲際交易所（ICE）10月布倫特原油期貨合約結算價跌至每桶97.64美元。由于需求方面的關注重新超過供給，以及油價預期的改變，預計今年油價總體看跌。

本周國際原油運輸市場在低位小幅波動，VLCC 市場行情有漲有跌，波斯灣東行雙殼船運價上升后又回落至WS 115。受颶風影響，西非至美灣航線交易同樣冷清，運費大幅回落。但10月貨盤即將出現，運價有望回升；蘇伊士型船運輸市場回落，阿芙拉型船運輸市場上漲。波羅的海交易所原油綜合運價指數9月11日報1416點，與上周基本持平；成品油運輸交易本周成交回落，多數航線運價繼續下降，綜合指數9月11日報1402點，周跌2％。

主要船型市場簡況如下。

VLCC船型方面，成交繼續活躍，運價有所回落，波斯灣東行等價期租租金保持在約6萬美元/天。本周成交44艘，比上周43艘增加1艘。未來30天開往波斯灣的VLCC 為77艘。

蘇伊士型船市場運價回落，等價期租租金從4.7萬美元/天跌至3.7萬美元/天。因需求稀少，西非、北海、地中海/黑海蘇伊士型船運市場運費下滑。下周有進一步跌破支撐的可能。

阿芙拉型油輪運價上漲。該船型等價期租租金由上周2.5萬美元/天升至3.1萬美元/天。這主要是由于波羅地海的貨盤支撐，北海阿芙拉型油輪運輸市場運價上漲。地中海/黑海阿芙拉型油輪運輸市場供需平衡，運費穩定。因颶風威脅，加勒比航線運費走高。

成品油運輸市場成交回落，多數運價下降。海灣地區LR1型船市場，5.5萬載重噸 LR 型船海灣-新加坡/日本航線的運費下跌；MR 型船跨大西洋3.7萬載重噸航線運費下跌；LR 型跨大西洋6萬噸典型航線運費下跌5點。

三、中國集裝箱出口運輸市場繼續平穩

本周國內出口集裝箱運輸市場平穩，遠洋航線中北美航線和歐洲航線表現繼續分化，其中北美航線貨量在圣誕貨開始出運帶動下，增長明顯，船舶能滿艙，船公司采取穩定價格策略；歐洲航線的貨量增長沒有原先預期的樂觀，船公司平均艙位利用率僅維持在90％左右，部分小公司甚至超低價攬貨，海運費差不多已經是歷史的低位水平，多數船公司靠動態調整的燃油附加費維持收支平衡。

9月12日中國出口集裝箱綜合運價指數為1138點，與上周持平。

歐洲航線貨量較為穩定，盡管臨近"十一"黃金周以及圣誕貨開始出運，但貨量沒有預期中增長快，船公司平均艙位利用率僅維持在90％左右。市場反應，部分小的船公司低價攬貨，華南至歐洲航線甚至報出（純海運費）380美元/T，與市場價1000美元/T相差甚遠。據了解，海運費差不多已經是歷史的低位水平，多數船公司靠動態調整的燃油附加費（BAF）維持收支平衡。

北美航線則形勢繼續相對樂觀，圣誕貨的出運帶動了北美航線貨量逐步進入增長的通道，船舶基本滿艙出運，但市場依然采取穩定價格策略，日本航線，由于預期中的新運力投入，運價繼續回落，航線前景不太樂觀。