國內企業(yè)躍躍欲試，但仍面臨多重障礙

近日，“中國——澳大利亞上市企業(yè)高級投資論壇”在湖北武漢舉行。會上，包括Larus能源有限公司、Condor Blanco礦業(yè)公司在內的多家澳大利亞礦產(chǎn)資源類企業(yè)均表示，希望中國各類企業(yè)和資本投資澳大利亞企業(yè)；而多家中方企業(yè)則表示，看好澳方礦產(chǎn)資源類企業(yè)，并希望通過股權投資、項目合作或并購等多種方式投資澳大利亞企業(yè)。

中國中小企業(yè)研究院、澳大利亞南部經(jīng)濟特區(qū)等多家機構負責人在會上向《經(jīng)濟參考報》記者表示，澳方企業(yè)，特別是礦產(chǎn)資源類企業(yè)，具有極高的投資價值，一直是中國公司追逐的目標，盡管澳洲政府近年來加大了國外對澳洲礦產(chǎn)資源類企業(yè)投資和并購的審查，但隨著澳方企業(yè)向中國企業(yè)拋出“橄欖枝”，中國企業(yè)有望迎來投資澳大利亞礦產(chǎn)資源類企業(yè)的絕佳機遇。

澳放寬投資限制

澳大利亞南部經(jīng)濟特區(qū)首席代表方石然在會上表示，歡迎中國企業(yè)來澳大利亞投資，特別是投資礦產(chǎn)資源類企業(yè)。他介紹，澳大利亞擁有豐富的金礦、銅礦、鐵礦等礦產(chǎn)資源，希望中國公司對資源類公司進行投資，共同開發(fā)澳大利亞的礦產(chǎn)資源。

Citigold Corporation董事總經(jīng)理馬克·林奇(Mark Lynch)介紹，澳大利亞在礦產(chǎn)資源領域，將為中國和中國企業(yè)提供大量的投資機會。馬克還介紹，目前澳大利亞政府進一步放寬了海外企業(yè)對澳大利亞投資的限制，這將有助于中國企業(yè)來澳大利亞進行礦產(chǎn)資源領域的投資。

Larus能源有限公司董事長大衛(wèi)·威廉姆斯(David Williams)介紹，公司在澳大利亞近海和巴布亞新幾內亞均擁有大型的油氣礦區(qū)，并且儲量豐富，這些油氣資源未來將被提供給中國、韓國、日本等亞洲國家；公司還將在澳大利亞和巴布亞新幾內亞周邊海域進行勘探，開發(fā)新的資源礦區(qū)。對于中國企業(yè)這是極好的投資機會。

澳大利亞咨詢公司PCF Capita lGroup和美國咨詢公司W(wǎng)ood Mackenzie等市場機構調查顯示，受國際金融危機影響，大宗商品價格疲軟，使得澳大利亞的各類礦產(chǎn)資源項目陷入前所未有的投資窘境。

PCF Capital Group認為，目前境況使得澳大利亞的礦產(chǎn)資源企業(yè)急需尋求新的投資，以保證項目的后續(xù)開發(fā)，而中國目前對礦產(chǎn)資源需求巨大，這將為雙方企業(yè)提供合作的機會，在這一趨勢下，相關澳大利亞企業(yè)可能會更傾向于接受或尋找來自中國的投資。

中企瞄準澳礦產(chǎn)資源

在諸多海外投資和并購項目中，中國企業(yè)最渴望的仍是礦產(chǎn)資源類企業(yè)。而在當天的會上，絕大多數(shù)中國企業(yè)在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時均表示，有意投資澳大利亞礦產(chǎn)資源企業(yè)。

市場咨詢機構清科研究最新統(tǒng)計顯示，2012年上半年，中國企業(yè)共完成海外能源及礦產(chǎn)行業(yè)并購48起，數(shù)量位居各行業(yè)海外并購之首，涉及金額147.59億美元，占上半年海外并購總金額的51.5%，顯示出中國企業(yè)并購海外礦產(chǎn)資源企業(yè)的強烈愿望。

清科研究報告指出，受債務風險拖累，全球經(jīng)濟艱難復蘇，滯脹風險加劇。在此背景下，國際礦產(chǎn)資源市場如要全面恢復，還需要較長的時間。資金鏈緊張的國外礦產(chǎn)企業(yè)將承受更大的壓力，預計將有更多的礦產(chǎn)資源企業(yè)陷入危機，這將為中國礦產(chǎn)資源的海外并購提供更多的投資和并購機會。

投資面臨多重障礙

PCF Capital Group、清科研究等機構報告顯示，盡管中國大型央企在投資和并購澳大利亞礦產(chǎn)資源企業(yè)時，受到來自澳大利亞政府的一定阻力，但相關政策正在向中國的民營企業(yè)和中小企業(yè)敞開大門。目前，澳大利亞外商投資審批委員會(FIRB)規(guī)定，投資額在2.19億澳元(約合14.5億元人民幣)以下的交易不需要再經(jīng)過FIRB的審批；另外，F(xiàn)IRB允許私營企業(yè)在澳大利亞控股當?shù)氐牡V業(yè)公司，對于持股比例也沒有嚴格的要求。多數(shù)業(yè)內人士認為，F(xiàn)IRB目前政策對中國國內民營企業(yè)和中小企業(yè)投資澳大利亞資源領域是一大利好。

中國中小企業(yè)研究院院長肖強向《經(jīng)濟參考報》記者表示，國內企業(yè)，特別是有實力的中型企業(yè)，可以通過股權融資、二級市場收購股票、合作項目開發(fā)、設立合資公司等多種方式，和澳方企業(yè)進行合作，最終實現(xiàn)在澳大利亞礦產(chǎn)資源領域的投資。

不過上述機構同時指出，中國企業(yè)要成功投資澳大利亞礦產(chǎn)資源類公司，仍面臨多重阻礙。PCF Capital Group等機構指出，澳大利亞部分礦產(chǎn)項目尚未完全開發(fā)，這些礦產(chǎn)資源的儲量信息并不十分準確，探勘開發(fā)存在較大的不確定性。

清科研究則指出，由于國內缺乏獨立的信息和咨詢服務的中介組織，無法對投資和并購行為提供指導和監(jiān)督，往往難以合理地對目標企業(yè)和項目進行評估。

對此，澳大利亞佳任投資總經(jīng)理遲素音認為，可以通過雇傭第三方專業(yè)機構的方式，來降低風險。她指出，投資澳大利亞礦產(chǎn)資源類公司，除了需要專業(yè)的法務、金融顧問外，還需要專業(yè)的技術機構協(xié)助。

另外，在金融支持方面，也是部分中國企業(yè)投資澳大利亞礦產(chǎn)資源企業(yè)的短板。據(jù)大衛(wèi)·威廉姆斯介紹，投資澳大利亞礦山項目的資金一般在10億澳元，約66億元人民幣左右，這對一般中國企業(yè)，特別是民營企業(yè)而言，是巨大的資金壓力。目前，國內民營企業(yè)和中型企業(yè)從銀行等金融機構進行大額融資具有相當?shù)睦щy。