“中小微企業(yè)看銀行態(tài)度，銀行看核心企業(yè)態(tài)度，核心企業(yè)不太配合。”這是供應(yīng)鏈金融面臨的一大“尷尬”。供應(yīng)鏈金融被認(rèn)為是化解中小微企業(yè)融資難題的重要模式，然在實(shí)踐中卻較難落地。

記者在山東、江西等地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，為破解供應(yīng)鏈金融面臨的上述“尷尬”，一些商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變思路，不再局限于只將行業(yè)巨頭作為核心企業(yè)，而把更多關(guān)注投入到處于產(chǎn)業(yè)鏈核心地位、信用良好且有融資需求的中型企業(yè)。同時(shí)，不再過分強(qiáng)調(diào)固定資產(chǎn)抵押融資，而是嘗試動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資+金融科技，提升鏈條內(nèi)上下游中小微企業(yè)融資能力。

供應(yīng)鏈金融還停留在書本上？

供應(yīng)鏈金融被認(rèn)為是解決中小微企業(yè)融資難題的重要模式之一，然而記者發(fā)現(xiàn)，在實(shí)踐中開花結(jié)果挺難。

“吃力不討好，對(duì)核心企業(yè)沒有吸引力”“供應(yīng)鏈金融還停留在書本上”……采訪中，一些商業(yè)銀行直白的對(duì)記者表示，“曾為了發(fā)展供應(yīng)鏈金融而主動(dòng)聯(lián)系一些大型企業(yè)，但他們的積極性并不高。”

以供應(yīng)鏈金融范疇內(nèi)的應(yīng)收賬款融資為例，部分核心企業(yè)認(rèn)為，配合銀行對(duì)上下游企業(yè)應(yīng)收賬款確權(quán)會(huì)加大到期付款約束、泄漏商業(yè)秘密和增加工作量，因此不愿配合銀行確權(quán)。有商業(yè)銀行對(duì)記者坦言，向銀行提供上下游企業(yè)的真實(shí)信息，等同于將企業(yè)的核心財(cái)務(wù)信息向銀行和盤托出。這是核心企業(yè)最大的顧慮。

難道供應(yīng)鏈金融就要因此陷入僵局？記者發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行眼中的核心企業(yè)往往是某一行業(yè)的頭部企業(yè)，但此類企業(yè)融資相對(duì)容易，且與上下游中小微企業(yè)利益聯(lián)結(jié)不夠緊密，因而沒有動(dòng)力配合發(fā)展供應(yīng)鏈金融。商業(yè)銀行將此類企業(yè)作為突破口，更容易碰壁。

事實(shí)上，還有很多具備一定信用基礎(chǔ)的中型企業(yè)，不僅自身有融資需求，還與上下游中小微企業(yè)互為利益共同體，若商業(yè)銀行將其視為核心企業(yè)，嘗試開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不僅會(huì)走出一方不愿配合的尷尬，還可能取得“精準(zhǔn)滴灌”的效果。

“非傳統(tǒng)”之舉推動(dòng)供應(yīng)鏈金融前行

近期，江西省一家中型企業(yè)被江西銀行列入核心企業(yè)白名單。以此為起點(diǎn)，雙方聯(lián)合一家掌握區(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)共同推動(dòng)供應(yīng)鏈金融精準(zhǔn)服務(wù)中小微企業(yè)。截至目前，該核心企業(yè)已獲得資金支持500萬元，2家下游經(jīng)銷商獲得資金支持90萬元，另外幾家經(jīng)銷商的具體辦貸事宜也在進(jìn)行之中。

記者發(fā)現(xiàn)，上述供應(yīng)鏈金融案例之所以能初見成效，得益于幾個(gè)“非傳統(tǒng)”之舉。

——將中型企業(yè)作為供應(yīng)鏈金融中的核心企業(yè)。

被列入核心企業(yè)白名單的江西省贛酒酒業(yè)有限責(zé)任公司，位于江西省新干縣，企業(yè)總資產(chǎn)在1.3億元左右，白酒制造年產(chǎn)能達(dá)萬噸，屬中等體量，下游經(jīng)銷商多為小微企業(yè)。

受疫情影響，去年企業(yè)自身及下游經(jīng)銷商資金壓力劇增。但因缺乏符合要求的抵押物，在傳統(tǒng)信貸模式下，難獲銀行“青睞”。

“中小企業(yè)一直期待銀行創(chuàng)新手段將服務(wù)大企業(yè)的方案也提供給我們。這次江西銀行愿意做一個(gè)突破，將我們這種中等體量的企業(yè)作為核心企業(yè)，真的十分感謝他們。”企業(yè)董事長(zhǎng)張輝軍說。

——通過動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押彌補(bǔ)固定資產(chǎn)抵押不足。

為了防控風(fēng)險(xiǎn)和處置便利，銀行天然“喜好”固定資產(chǎn)抵押融資。但在上述案例中，江西銀行利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)庫存白酒可流通、可保值的特點(diǎn)，在動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示平臺(tái)對(duì)白酒進(jìn)行質(zhì)押登記，為下游經(jīng)銷商增信擔(dān)保并發(fā)放信用貸款以用來支付購(gòu)買核心企業(yè)商品的貨款。

江西銀行吉安分行普惠金融部總經(jīng)理胡香琴說，這不僅有效減輕了下游經(jīng)銷商的資金壓力，帶動(dòng)其擴(kuò)大銷售，同時(shí)也盤活了核心企業(yè)存貨資產(chǎn)和應(yīng)收賬款。

——區(qū)塊鏈技術(shù)為“動(dòng)產(chǎn)數(shù)字貸”護(hù)航。

值得一提的是，此次供應(yīng)鏈金融還加入了區(qū)塊鏈技術(shù)。據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)提供方海南火鏈科技有限公司CEO袁煜明介紹，此次為酒企開發(fā)的供應(yīng)鏈金融區(qū)塊鏈平臺(tái)，供應(yīng)鏈中各方均可將可驗(yàn)產(chǎn)品信息存證至平臺(tái)，如制酒廠上傳產(chǎn)量、品類等制酒信息，倉(cāng)儲(chǔ)廠上傳儲(chǔ)存產(chǎn)品總量與情況，分銷商上傳訂單與銷售情況等。

“我是十分愿意公開共享這些數(shù)據(jù)的，既讓監(jiān)管部門、銀行及消費(fèi)者更信任廠家，也有助于經(jīng)銷商銷售和成功貸款，對(duì)各方都有益處。”張輝軍說。

針對(duì)上鏈前數(shù)據(jù)是否存在虛假的疑問，張輝軍表示，“通過二維碼標(biāo)注信息，對(duì)倉(cāng)庫的貨品做到一物一碼，監(jiān)管可以通過掃描確認(rèn)物品，不存在虛假情況。從貨品的流通鏈條上看，我們也可以做到全流程監(jiān)控。”

服務(wù)模式有待創(chuàng)新

近年來，我國(guó)多次出臺(tái)政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、扶持中小微企業(yè)。2021年政府工作報(bào)告也提出，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。

記者調(diào)研一些進(jìn)展順利的案例發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)首先要在觀念上破舊立新。不少中小微企業(yè)表示，希望銀行更加主動(dòng)思考如何通過創(chuàng)新手段將支持大企業(yè)的金融服務(wù)方案共享給中小微企業(yè)。

其次，加強(qiáng)科技與金融的融合，是在實(shí)踐層面上讓供應(yīng)鏈金融真正落地的重要手段。

贛州銀行等銀行表示，由金融監(jiān)管部門搭建大數(shù)據(jù)平臺(tái)，可提高供應(yīng)鏈金融落地效率。江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授彭玉鎦建議，金融機(jī)構(gòu)基于大數(shù)據(jù)平臺(tái)和區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，有助于防控金融風(fēng)險(xiǎn)。

在零壹智庫分析師曾卓看來，當(dāng)前供應(yīng)鏈金融鏈條末端的小微企業(yè)融資仍較困難，主要源于信任問題難以解決。而金融科技能在一定程度上解決這個(gè)問題。“大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、5G等技術(shù)賦予了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融更多可能性，尤其是‘區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融’。”曾卓說。

由于區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、可溯源、不可篡改等特征，在確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)真實(shí)性方面可以發(fā)揮一定作用。

但曾卓也提醒道，業(yè)界應(yīng)保持謹(jǐn)慎態(tài)度。比如對(duì)于上鏈信息的真實(shí)性審核，還需要結(jié)合其他技術(shù)或制度設(shè)計(jì)予以保障。此外，核心企業(yè)參與意愿也是開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要前提，區(qū)塊鏈在解決此類深層次機(jī)制問題方面作用相對(duì)有限。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社區(qū)塊鏈?zhǔn)紫�分析師郭興華表示，流程監(jiān)控和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式的操作難度和風(fēng)險(xiǎn)較大。由于供應(yīng)鏈條上存在較多供應(yīng)商和銷售渠道，在確保相應(yīng)節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)上鏈前安全可信方面，目前主要是通過嵌入物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備來實(shí)現(xiàn)，但隨著環(huán)節(jié)增多，成本和風(fēng)險(xiǎn)也將上升。