國(guó)家能源局22日正式發(fā)布《煤炭工業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》（下稱(chēng)《規(guī)劃》），其中提出，到2015年，全國(guó)煤炭生產(chǎn)能力將達(dá)41億噸/年，產(chǎn)量控制在39億噸左右，這一產(chǎn)量目標(biāo)高于此前業(yè)界普遍預(yù)期的38億噸。《規(guī)劃》提出“十二五”期間要形成20個(gè)巨型煤炭企業(yè)集團(tuán)的目標(biāo)，煤炭產(chǎn)量將占全國(guó)60%以上。

市場(chǎng)分析指出，《規(guī)劃》盡管提出“十二五”期間煤炭消費(fèi)總量控制目標(biāo)，但控制的對(duì)象或?qū)⒓�中于小煤礦企業(yè)，對(duì)于大企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，將可能出現(xiàn)產(chǎn)能規(guī)模快速擴(kuò)張局面。在此背景下，大企業(yè)集團(tuán)大幅提高產(chǎn)能規(guī)模或?qū)��?dǎo)致煤炭產(chǎn)能過(guò)剩局面。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，未來(lái)握有優(yōu)質(zhì)稀缺煤炭資源的龍頭公司將有望維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位，且受益于國(guó)家扶持政策集中做大做強(qiáng)。

10家億噸級(jí)“巨無(wú)霸”浮出水面

《規(guī)劃》提出，到2015年，全國(guó)要形成10個(gè)億噸級(jí)和10個(gè)5000萬(wàn)噸級(jí)大型煤炭企業(yè)，煤炭產(chǎn)量將占全國(guó)60%以上。未來(lái)煤炭生產(chǎn)將以大中型煤礦為主，繼續(xù)壓減小煤礦數(shù)量。到2015年，全國(guó)煤礦數(shù)量將控制在4000家以?xún)?nèi)，平均單產(chǎn)規(guī)模在100萬(wàn)噸/年以上，比目前煤礦數(shù)量減少一半。

為確保大型企業(yè)集團(tuán)做大做強(qiáng)，《規(guī)劃》提出的十大重點(diǎn)任務(wù)中的首要任務(wù)便是繼續(xù)推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組。在山西、內(nèi)蒙古、河南等重點(diǎn)產(chǎn)煤省區(qū)，未來(lái)要以大型煤礦企業(yè)為主體，在目前兼并重組取得一定成效基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加速資源整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度，促進(jìn)煤炭資源連片開(kāi)發(fā)。

有業(yè)內(nèi)人士據(jù)此分析，近兩年來(lái)一些重點(diǎn)省區(qū)推進(jìn)的煤礦企業(yè)兼并重組已經(jīng)讓一系列大煤炭企業(yè)集團(tuán)逐漸浮出水面。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2010年底，全國(guó)范圍內(nèi)煤炭產(chǎn)量突破億噸的企業(yè)已達(dá)5個(gè)，突破5000萬(wàn)噸級(jí)的更是多達(dá)14個(gè)。更有15家企業(yè)將2015年的煤炭產(chǎn)量規(guī)劃目標(biāo)定在了億噸級(jí)以上。

從目前來(lái)看，在目前神華、中煤、山西焦煤、同煤和陜西煤化5個(gè)億噸級(jí)集團(tuán)之外，《規(guī)劃》提出的10大億噸級(jí)企業(yè)的另外五個(gè)席位或依次為：山東能源、河南煤化、冀中能源、潞安礦業(yè)、淮南礦業(yè)等。

德邦證券分析師認(rèn)為，未來(lái)煤炭企業(yè)格局下除上述企業(yè)率先獲益外，其他主要煤炭大省的行業(yè)龍頭也將直接受益，例如山東的兗州煤業(yè)和貴州的盤(pán)江股份等。而由于稀缺煤種未來(lái)供應(yīng)缺口的存在，會(huì)促使手中握有煉焦煤和無(wú)煙煤等優(yōu)質(zhì)資源的西山煤電、平煤股份、晉城煤業(yè)等更顯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

供需緊平衡遠(yuǎn)期或過(guò)剩

國(guó)家能源局副局長(zhǎng)吳吟22日表示，《規(guī)劃》提出的39億噸產(chǎn)量目標(biāo)與2015年全國(guó)煤炭消費(fèi)總量控制目標(biāo)一致。這意味著到“十二五”末全國(guó)煤炭市場(chǎng)供需將呈緊平衡狀態(tài)。盡管如此，業(yè)界還是普遍擔(dān)心，隨著未來(lái)一些大型煤炭基地產(chǎn)能的集中釋放，到2015年末全國(guó)煤炭產(chǎn)量可能遠(yuǎn)高于39億噸。這一點(diǎn)，可以從“十一五”提出的32億噸目標(biāo)被提前兩年實(shí)現(xiàn)，以及此前報(bào)道發(fā)改委的總計(jì)逾50億噸的“十二五”規(guī)劃目標(biāo)便可看出。

特別值得一提的是，《規(guī)劃》提出扶持大基地大集團(tuán)發(fā)展，這或?qū)⑦M(jìn)一步加大未來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩的隱憂。國(guó)泰君安證券分析師王峰指出，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量前17名煤炭企業(yè)的2010年產(chǎn)量為15.3億噸，而這些企業(yè)2015年的規(guī)劃產(chǎn)量將達(dá)到29億噸，增量為13.7億噸，還尚未考慮五大發(fā)電集團(tuán)在煤炭行業(yè)的擴(kuò)張，大型煤炭企業(yè)的過(guò)度擴(kuò)張會(huì)進(jìn)一步加劇整體產(chǎn)能過(guò)剩的趨勢(shì)。

盡管煤炭總體供需可能出現(xiàn)供大于求局面，但另一方面，優(yōu)質(zhì)煉焦煤等稀缺煤種的供給可能會(huì)存在較大缺口。《規(guī)劃》提出，39億噸產(chǎn)量中主要增加的是發(fā)電用煤，優(yōu)質(zhì)煉焦煤生產(chǎn)將酌情合理安排。

德邦證券指出，相對(duì)于2011年35.2億噸的產(chǎn)量，到2015年底國(guó)內(nèi)新增煤炭產(chǎn)量將達(dá)近4億噸，但預(yù)計(jì)新增煉焦煤產(chǎn)量不到9000萬(wàn)噸，無(wú)煙煤新增產(chǎn)量不到7000萬(wàn)噸，這顯然無(wú)法滿足目前每年逾億噸的焦煤和無(wú)煙煤的市場(chǎng)需求。且考慮到國(guó)家要對(duì)稀缺煤資源實(shí)施保護(hù)性開(kāi)發(fā)，未來(lái)優(yōu)質(zhì)稀缺煤的缺口可能進(jìn)一步加大。

運(yùn)力瓶頸有望緩解

《規(guī)劃》提出“控制東部、穩(wěn)定中部、發(fā)展西部”的“十二五”煤炭生產(chǎn)布局。到2015年，西部煤炭產(chǎn)量將占全國(guó)總產(chǎn)量的53%，煤炭生產(chǎn)重心將加速西移。且在未來(lái)三年全國(guó)新開(kāi)工7.4億噸礦井規(guī)模中，西部占據(jù)71.7%的份額。這一布局的提出讓業(yè)界普遍擔(dān)心未來(lái)西部煤炭產(chǎn)能釋放后將遭遇的運(yùn)輸瓶頸。

對(duì)此，《規(guī)劃》特別強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)煤炭調(diào)出與運(yùn)力配置統(tǒng)籌，確保調(diào)運(yùn)平衡。《規(guī)劃》預(yù)測(cè)2015年全國(guó)煤炭鐵路運(yùn)輸需求26億噸。考慮鐵路、港口，生產(chǎn)、消費(fèi)等環(huán)節(jié)的不均衡性，需要鐵路運(yùn)力28－30億噸。而鐵路方面目前規(guī)劃屆時(shí)煤炭運(yùn)力將達(dá)30億噸，可基本滿足煤炭運(yùn)輸需要。其中，晉陜蒙（西）寧甘地區(qū)調(diào)出量14.3億噸，鐵路規(guī)劃煤炭外運(yùn)能力約20億噸；蘭新鐵路電氣化改造和蘭渝鐵路建成投運(yùn)后，可基本滿足新疆煤炭外運(yùn)需求。

在水運(yùn)和北方港口運(yùn)輸方面，《規(guī)劃》預(yù)測(cè)2015年北方各港口海運(yùn)一次下水量7.5億噸，需下水能力8億噸。根據(jù)交通運(yùn)輸規(guī)劃屆時(shí)煤炭裝船能力達(dá)8.3億噸，可適應(yīng)煤炭下水需要。

德邦證券稱(chēng)，主要產(chǎn)煤省區(qū)鐵路運(yùn)輸規(guī)劃了諸如內(nèi)蒙“三橫四縱”和新疆“一主兩輔”的煤運(yùn)線路，但這些鐵路運(yùn)輸線預(yù)計(jì)要到2014年才逐步實(shí)現(xiàn)通車(chē)，因此2014年之前運(yùn)力偏緊的局面難以改變。