一份20多頁(yè)的公安通緝資料，將當(dāng)前無(wú)錫地區(qū)鋼貿(mào)業(yè)資金鏈幾近崩盤(pán)的現(xiàn)狀，清晰地展現(xiàn)在記者面前。資料顯示，今年年初以來(lái)，無(wú)錫地區(qū)已立案十幾起鋼貿(mào)案件，涉及貿(mào)易商和擔(dān)保公司，案件類別包括詐騙、虛報(bào)注冊(cè)資本、注冊(cè)資本抽逃甚至故意傷害罪，一洲集團(tuán)李國(guó)清、陳元元亦赫然在列。記者粗略估算，通緝資料涉案金額超過(guò)3億元。

　　截至記者發(fā)稿前，從相關(guān)人士處獲悉，無(wú)錫一洲鋼貿(mào)市場(chǎng)近日已向法院申請(qǐng)破產(chǎn)，相關(guān)資產(chǎn)清算或在6月展開(kāi)。然而，這或許只是鋼貿(mào)業(yè)資金危機(jī)的冰山一角。

　　鋼貿(mào)商遭遇信貸危機(jī)

　　在無(wú)錫，記者見(jiàn)到了當(dāng)?shù)啬炒笮弯摬慕灰资袌?chǎng)總經(jīng)理張策、某鋼材城負(fù)責(zé)人劉民慶。張策指著無(wú)錫市友誼鋼材市場(chǎng)5月14日提交的一份《關(guān)于請(qǐng)求政府協(xié)調(diào)銀企關(guān)系的報(bào)告》告訴記者，這段時(shí)間是貿(mào)易商還款、轉(zhuǎn)貸高峰期，在毫無(wú)準(zhǔn)備的情況下，當(dāng)?shù)劂y行突然收緊信貸規(guī)模，增加保證條件，“無(wú)異于急剎車，已經(jīng)造成商戶集體恐慌”。

　　上述報(bào)告顯示，友誼鋼市固定資產(chǎn)約5億元，入駐鋼貿(mào)企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模約14億元，鋼市成立的中正投資擔(dān)保有限公司和三盈投資擔(dān)保有限公司的總貸款規(guī)模約20億元。據(jù)記者了解，在無(wú)錫，類似友誼鋼市規(guī)模的鋼材市場(chǎng)有數(shù)十個(gè)，其中已有多家在5月后陸續(xù)向當(dāng)?shù)亟鹑谵k遞交類似報(bào)告。

　　實(shí)際上，無(wú)錫只是鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)從發(fā)端地上海向長(zhǎng)三角甚至內(nèi)地轉(zhuǎn)移的眾多城市中的一個(gè)。據(jù)江蘇省相關(guān)商會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，江蘇全境有鋼材市場(chǎng)（包括鋼貿(mào)物流企業(yè)）近150家，注冊(cè)鋼貿(mào)企業(yè)2萬(wàn)多家，從業(yè)人員近10萬(wàn)人，信貸總規(guī)模600億元以上，其中無(wú)錫近300億元，蘇州約200億元。

　　回到鋼貿(mào)業(yè)發(fā)源地上海。記者獲得的一份上海市鋼鐵服務(wù)業(yè)協(xié)會(huì)于5月6日致市金融辦的文件顯示，截至去年年中，上海鋼貿(mào)企業(yè)在各銀行的貸款余額達(dá)1510億元，鋼貿(mào)企業(yè)作為主發(fā)起人的擔(dān)保公司在保余額為298億元。

　　在這份文件中，協(xié)會(huì)言辭懇切地細(xì)陳了當(dāng)前當(dāng)?shù)劁撡Q(mào)業(yè)現(xiàn)狀，從化解銀行信貸資金風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的角度，懇請(qǐng)市金融辦協(xié)調(diào)全市金融機(jī)構(gòu)齊心協(xié)力、共克時(shí)艱，并提出建立上海鋼鐵物流產(chǎn)業(yè)應(yīng)急風(fēng)險(xiǎn)金制度等建議。文件顯示，上海每年鋼材貿(mào)易總量已逾1億噸，流入量約占全國(guó)鋼材銷售總量的10%。

　　難以承受的融資成本

　　“防搶、防盜、防鋼貿(mào)”，銀行業(yè)這句順口溜反映出如今的行業(yè)融資窘境，也讓鋼貿(mào)商們多少有些心寒。在他們看來(lái)，2010年前，整個(gè)行業(yè)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)健康，銀企關(guān)系也很融洽，信貸游戲是這場(chǎng)行業(yè)噩夢(mèng)的根源。

　　時(shí)間退回到3年前。2009年不論對(duì)于銀行還是對(duì)于鋼貿(mào)業(yè)，都是令人歡欣的“盛宴”之年。身為福建人的劉民慶告訴記者，當(dāng)?shù)刈錾�意的傳統(tǒng)是缺錢時(shí)相互拆借，擔(dān)保聯(lián)保就由此產(chǎn)生。不過(guò)在彼時(shí)陡然增加的信貸額度面前，傳統(tǒng)開(kāi)始被顛覆。

　　“2009年時(shí)貸款審批相當(dāng)寬松。”劉民慶告訴記者，當(dāng)年年初，在轄內(nèi)工行某支行行長(zhǎng)的不懈造訪下，鋼材城決定推廣一筆3億多元的低息貸款。他回憶說(shuō)：“當(dāng)時(shí)我們這5名員工連續(xù)多日加班后，終于在月底凌晨，把市場(chǎng)內(nèi)51家商戶的貸款額度和保前審查資料整理好交給工行。”

　　誰(shuí)也不曾想，3年時(shí)間，足以讓這個(gè)行業(yè)來(lái)個(gè)徹底轉(zhuǎn)彎。

　　2011年下半年以來(lái)，鋼價(jià)持續(xù)萎靡、融資成本高企、應(yīng)收賬款周期拉長(zhǎng)，此前資金杠杠地快速放大的鋼貿(mào)業(yè)多頭受難。張策告訴記者，近一個(gè)多月，他主管的鋼市已有100多輛私車被賤賣用于償付貸款利息，“除非走投無(wú)路，否則有誰(shuí)會(huì)去賣車？賣車錢又能多支撐幾個(gè)月？”。

　　在江陰一家成立較早的鋼材市場(chǎng)里，記者見(jiàn)到了從事鋼貿(mào)業(yè)多年的劉建。2004年懷揣300萬(wàn)元來(lái)到江陰打拼的他，現(xiàn)在負(fù)債千萬(wàn)。談及這兩年的經(jīng)營(yíng)困難，除了鋼價(jià)不振，劉建提到最多的就是融資成本飆漲。

　　“2010年前公司銷售額是2億至3億元，2008年至2009年資本金積累到2000萬(wàn)元，為了做大規(guī)模，2009年貸款約2000萬(wàn)元。”劉建幾近絕望地告訴記者，去年起貸款成本跳漲，一年僅利息和承兌費(fèi)用就達(dá)400萬(wàn)，賺的錢連利息都還不上，客戶欠款一時(shí)收不回，貸款又很快到期，企業(yè)已是岌岌可危。

　　據(jù)劉建稱，貸款下來(lái)后，企業(yè)要拿著銀行開(kāi)具的銀票去貼現(xiàn)。基準(zhǔn)貸款利率上浮后再加上承兌貼現(xiàn)利率，實(shí)際年融資成本超過(guò)20%，有時(shí)還要買銀行搭售的保險(xiǎn)、基金產(chǎn)品。

　　除了貸款緊箍咒外，時(shí)下的鋼貿(mào)危機(jī)也由行業(yè)自身盲目擴(kuò)張所致。無(wú)錫某下轄市福建商會(huì)會(huì)長(zhǎng)吳丕林對(duì)記者坦言，鋼貿(mào)貸款中的確有部分是流向房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等非鋼行業(yè)甚至資本市場(chǎng)，投資虧損或者長(zhǎng)周期行業(yè)短期難盈利，都是引發(fā)行業(yè)危機(jī)的原因。不過(guò)他也表示，3年前高速公路、隧道、地鐵等市政工程大范圍鋪開(kāi)，很多貿(mào)易商為拿下鋼材供應(yīng)合同，先行墊付了開(kāi)工資金，“一概而論肯定不對(duì)”。

　　退去光環(huán)的聯(lián)保模式

　　與商戶老板一樣走投無(wú)路的還有擔(dān)保公司。因行業(yè)資金體量大、周轉(zhuǎn)快，在長(zhǎng)三角地區(qū)乃至內(nèi)地興建的鋼材倉(cāng)儲(chǔ)交易市場(chǎng)中，無(wú)數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)相伴而生。在這輪鋼貿(mào)危機(jī)中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于規(guī)模偏小、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，在對(duì)轄內(nèi)商戶自救的過(guò)程中不僅收效甚微，反而面臨資金抽干、難以為繼的困境。

　　劉民慶名片上的兩行字顯示了他的雙重身份：既是鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)總經(jīng)理，也是一家擔(dān)保公司董事長(zhǎng)。在無(wú)錫，類似劉民慶身份的鋼市負(fù)責(zé)人不在少數(shù)。

　　鋼貿(mào)擔(dān)保的運(yùn)作模式一般是：由擔(dān)保公司開(kāi)展保前審查，以商戶入股或交保證金形式籌資組建，視商戶具體情況向銀行提出貸款需求。通常擔(dān)保行為限定在一個(gè)鋼材市場(chǎng)內(nèi)，不涉及社會(huì)擔(dān)保。

　　記者了解到鋼貿(mào)擔(dān)保還有個(gè)特點(diǎn)就是市場(chǎng)內(nèi)各商戶可自由結(jié)合，以4~8戶組成一個(gè)聯(lián)保小組。聯(lián)保小組所有成員為組內(nèi)任一成員的融資行為進(jìn)行擔(dān)保，共同承擔(dān)該商戶的融資擔(dān)保責(zé)任。經(jīng)擔(dān)保公司審批通過(guò)后，擔(dān)保公司與申請(qǐng)貸款商戶所在聯(lián)保小組的全體商戶簽訂反擔(dān)保聯(lián)保協(xié)議，再向銀行推薦申請(qǐng)貸款的商戶名單和金額。

　　聯(lián)保模式起源于福建，是當(dāng)?shù)厝藞F(tuán)結(jié)互幫特點(diǎn)在鋼貿(mào)業(yè)的折射。對(duì)此，建行上海某支行負(fù)責(zé)信貸的副行長(zhǎng)對(duì)證券時(shí)報(bào)記者總結(jié)，這種擔(dān)保可概括為“保證金+聯(lián)保信用共同體+擔(dān)保公司信用擔(dān)保”。

　　盡管不情愿，但吳丕林還是痛心承認(rèn)，這種擔(dān)保模式已經(jīng)被證明失敗，“行業(yè)上行期一榮俱榮，非常時(shí)期則是一損俱損”。劉民慶告訴記者，在以自有資金為商戶墊付銀行貸款后，目前無(wú)錫地區(qū)多數(shù)擔(dān)保公司現(xiàn)金流已接近于零，部分聯(lián)保小組為償還高額利息，開(kāi)始向高利貸拆借。

　　吳丕林認(rèn)為，跑路案件中，確有惡意違約之人，由此帶來(lái)的影響卻是行業(yè)歷經(jīng)十多年建立起來(lái)的誠(chéng)信體系和擔(dān)保體系遭到?jīng)_擊，面臨瓦解。

　　上述建行副行長(zhǎng)告訴記者，除面臨行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)外，鋼貿(mào)擔(dān)保還面臨融資方式、市場(chǎng)管理和關(guān)聯(lián)交易等風(fēng)險(xiǎn)。融資方式風(fēng)險(xiǎn)，是指商戶起家的部分資金是來(lái)自民間借貸，形成規(guī)模后再置換成銀行貸款，而民間借貸的逐利性就是一有風(fēng)吹草動(dòng)便隨即抽走，增加了擔(dān)保資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)，是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)商戶不構(gòu)成硬性約束，不能完全控制其賬外交易；關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，是指聯(lián)保商戶間有錯(cuò)綜復(fù)雜的親鄰關(guān)系，容易形成關(guān)聯(lián)操縱，一旦其有異地商鋪，就存在異地關(guān)聯(lián)交易的可能。

　　同樣的行業(yè)大環(huán)境下，為什么跑路事件率先在無(wú)錫集中爆發(fā)？對(duì)此，張策和劉慶民解釋，一是無(wú)錫鋼市多成立于2000年后，相比上世紀(jì)90年代起步的上海鋼市，商戶從業(yè)經(jīng)驗(yàn)少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱；二是無(wú)錫地區(qū)聯(lián)保建立在4至8個(gè)商鋪基礎(chǔ)上，比滬上的聯(lián)保規(guī)模小，一家商鋪資金出問(wèn)題后會(huì)迅速波及開(kāi)；三是無(wú)錫銀行系統(tǒng)的信貸收縮快。

　　據(jù)了解，某股份制銀行無(wú)錫分行發(fā)文要求各支行除追加各擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人無(wú)限連帶責(zé)任外，繼續(xù)追加固定資產(chǎn)質(zhì)押，否則不予貸款；某四大行之一的無(wú)錫分行甚至要求對(duì)閩籍所有貸款企業(yè)只收不放（包括聯(lián)保連帶業(yè)務(wù)、抵押貸款業(yè)務(wù)等）；除此之外，多家銀行的無(wú)錫分行均多次發(fā)文要求暫停鋼貿(mào)企業(yè)合作。在擔(dān)保公司看來(lái)，這無(wú)疑將導(dǎo)致行業(yè)走投無(wú)路、鋼材供應(yīng)合同無(wú)法履行，行業(yè)資金鏈徹底斷裂，進(jìn)而引發(fā)貸款違約。