今年以來，隨著市場震蕩走低，鋼鐵指數(shù)也隨之大幅波動，3月份之后呈現(xiàn)普跌狀態(tài)，超過一半的公司股票價格跌破了公司凈資產(chǎn)值。

　　但自本月7日開始，鋼鐵股表現(xiàn)一改之前的跌勢，觸底反彈，上周更是跑贏了滬深300指數(shù)2.35%。與此同時，受發(fā)改委兩日批復(fù)逾萬億元基建投資項(xiàng)目的刺激，各地鋼材市場價格有所回暖。

　　“今日投資”所搜集的分析師觀點(diǎn)預(yù)計(jì)，鋼材價格的下跌將告一段落，近期將觸底反彈，加之國家出臺的一系列維穩(wěn)政策，后市鋼價或企穩(wěn)反彈。

　　關(guān)注有業(yè)績保障的公司

　　長江證券劉元瑞（天眼最牛分析師實(shí)時排名鋼鐵第9名）認(rèn)為，就鋼鐵行業(yè)自身而言，鋼企減產(chǎn)只是階段性的設(shè)備停產(chǎn)和檢修，并不是將產(chǎn)能永久關(guān)閉。因此，當(dāng)需求開始恢復(fù)的時候，嚴(yán)重過剩的產(chǎn)能將快速釋放，并壓縮上行周期中需求帶動鋼價上漲和盈利改善的時間窗口。

　　因此，困擾行業(yè)已久的中期盈利改善彈性不足的問題并非臨時的減產(chǎn)能夠解決，如果行業(yè)想持續(xù)獲得超額收益，需求的重新恢復(fù)才是最需要期待的。

　　建議關(guān)注彈性較大、具備業(yè)績保障的公司。受益于政策放松預(yù)期，行業(yè)指數(shù)繼續(xù)上漲。但中期增長的困境是制約行業(yè)指數(shù)獲得超額收益的主要原因，如果周期強(qiáng)勢反彈得以延續(xù)，短期內(nèi)行業(yè)繼續(xù)獲得絕對收益的可能性較大。

　　因此，建議關(guān)注彈性較大且具備一定業(yè)績保障的公司，如八一鋼鐵、新興鑄管等；長期關(guān)注估值偏低的寶鋼股份。

　　八一鋼鐵：二季度業(yè)績改善

　　八一鋼鐵二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入83.2億元，環(huán)比增加43%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.72億元，環(huán)比增加927％。這受益于新疆施工季啟動，三季度隨著全國鋼材價格的繼續(xù)大幅下滑，公司也大幅下調(diào)出廠價格。

　　但新疆地區(qū)大建設(shè)有一定政策訴求作支撐，成為爛尾項(xiàng)目可能性不大，而疆內(nèi)產(chǎn)能的擴(kuò)張也較預(yù)期中緩慢，一旦疆內(nèi)需求恢復(fù)，公司仍能充分受益。維持公司“增持”評級。

　　寶鋼股份：防御好品種

　　在不超過5元/股的前提下，寶鋼股份將足額50億元的股份盡快回購，且集團(tuán)不在回購過程中減持。這將成為股價的有利支撐，公司將成為積極防御的良好品種。

　　湛江項(xiàng)目定位高效率、低成本，吸取某些沿海新建項(xiàng)目的教訓(xùn)，將使用寶鋼本部成熟的裝備和技術(shù)，將湛江項(xiàng)目納入本部一廠制管理，縮短未來新項(xiàng)目的學(xué)習(xí)期和磨合期；研發(fā)、采購、銷售，均由寶鋼本部完成，實(shí)現(xiàn)人員的精簡；產(chǎn)品定位——少品種、大批量，最大限度地降低成本。

　　最后一個包袱——羅徑也有望解局。不銹鋼、特鋼和羅徑寬厚板是拖累公司業(yè)績的三大包袱。年初公司向集團(tuán)出售不銹鋼和特鋼資產(chǎn)，不僅甩掉兩大包袱，還收獲了450億。