2012年第四季度，焦炭價格逐步企穩(wěn)上漲，本輪上漲帶動者是期貨的觸底反彈，以及鋼廠習慣性冬儲的預期所致。其中部分原因是年底焦炭相關政策頻頻出臺利好市場，筆者嘗試從近期頒布的宏觀政策看后期焦化行業(yè)的變化。
　　一、焦炭關稅的取消
　　2012年12月18日，海關總署公布<<出口商品稅率表>>中，并未出現(xiàn)焦炭的商品名稱，經(jīng)過MYSTEEL煤焦部的核實，確認2013年焦炭關稅將從原有40%稅點下調至0關稅。此次下調主要動力是由于WTO裁決焦炭反傾銷案中國敗訴的結果，同時國家取消了市場出口配額制度。商務部、海關總署2012年第97號公告：《2013年出口許可證管理貨物目錄》中提到焦炭出口將進入出口證制度。
　　目前國內主流鋼廠煉鋼的綜合焦比維持在0.515KG/T。今年前11個月焦炭過剩情況如圖1所示，每個月依舊保持焦炭產(chǎn)量大于鋼廠的需求量，焦炭11月產(chǎn)量均高于需求308萬噸以上，峰值一度超過500萬噸。去除焦化廠的常備庫存以外，整體焦炭年產(chǎn)量依舊處于過剩，目前天津港焦炭庫存逐步攀升維持近200萬噸庫存。
　　焦炭關稅的取消對于上下游的價格制定增加了新的變數(shù)，中國焦炭以前在國際市場上受到較大的追捧，在焦炭恢復出口之際，焦炭的需求市場有一定放開。過剩產(chǎn)能的出口可緩解國內焦炭市場的壓價作用，以目前年出口總量不足百萬噸出口或在2013有所改善。
　　但從另一方面可以看出，焦炭出口從出口配額制度轉變成出口證制度預示著國家放開對于焦炭出口的總量控制，而轉換成市場企業(yè)批次出口的宏觀調控。焦化行業(yè)素來屬于“高污染，高耗能，高污染”的三高行業(yè)，目前仍然處于落后產(chǎn)能的淘汰及兼并階段。國家或將更為偏向于大產(chǎn)能以及擁有先進技術的生產(chǎn)企業(yè)出口政策傾斜，將進一步的推動行業(yè)重組的進程。
　　從市場方面解讀此次政策，在焦炭關稅上至40%以來，中國焦炭出口銳減，倒逼國際市場完善自有焦化廠，以降低對于國際焦炭采購的依賴。而以目前澳洲優(yōu)質主焦煤FOB價格為165美金，粗略估算煉焦成本在1400元的成本價。而目前天津港一級焦炭平倉價在1770元/噸，因此中國焦炭的價格優(yōu)勢并不明顯。
　　因此筆者認為，此次關稅下調，中長期而言對于焦炭價格支撐作用較大，但很難恢復到之前出口供需兩旺的情況。此次下調可能成為未來焦化行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰和整合的有力推手。
　　二、焦炭行業(yè)準入重新修訂
　　工信部公開征求對《焦化行業(yè)準入條件（2008年）》的修訂意見，并且在12月31日截止投稿。從行業(yè)準入條件內容來看，主要關注焦化企業(yè)生產(chǎn)布局、工業(yè)裝備、產(chǎn)品質量、和能源消耗、副產(chǎn)品利用和環(huán)境保護等多方面經(jīng)行限制。
　　近兩年焦炭行業(yè)整體盈利能力較弱，因此在行業(yè)準入條件頒布后，市場第一步的落后產(chǎn)能淘汰獲得一定成果。目前整體市場焦炭年產(chǎn)量基本都在100萬噸以上，并且以區(qū)域抱團組成協(xié)會的方式，夾縫中尋求生存。在政策面焦炭出口總量的放開，同時考慮到國家提出“建設美麗家園”的未來建設目標，焦炭行業(yè)準入新規(guī)勢必會加強環(huán)境保護的要求，以及目前能源成本與日劇增，節(jié)能減排以及副產(chǎn)品的綜合利用加強需要進一步的規(guī)范。
　　準入門檻的進一步提高或將成為未來焦炭行情發(fā)展的整體趨勢，在近幾年焦炭盈利越來越薄弱，焦炭的副產(chǎn)品也逐步成為焦炭企業(yè)扭虧為盈的重要籌碼。而往往技術落后的焦化企業(yè)無法充分利用焦炭的副產(chǎn)物并且污染問題較為嚴重，導致大量資源浪費，因此整體產(chǎn)業(yè)化技術升級，落后產(chǎn)能的淘汰及肩并將更好利于整體行業(yè)發(fā)展。而高新技術的進步將會副產(chǎn)品的收益有所增大，并且大大減少污染問題。
　　從市場方面解讀此項政策，若焦炭行業(yè)準入條件有所提高，將會成為焦化行業(yè)新一輪市場落后產(chǎn)能淘汰以及合并的新篇章。而焦炭的整體價格波動將趨于平穩(wěn)，焦炭的產(chǎn)能集中化將有效的抵御煤價和鋼價雙向波動的共振效果。以地方協(xié)會為牽頭人，同時可以很好的完成區(qū)域整體焦炭市場戰(zhàn)略，降低焦炭企業(yè)的虧損面。