1000余家僅保留100家 二輪淘汰標準升級
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整合主體席位爭奪中 對于政府而言,推進資源整合和企業兼并重組旨在提高煤礦整體安全水平和機械化程度;對于企業而言,則是一次重新切分煤炭資源蛋糕的大好機會。正是由于貴州的整合相對…
對于政府而言,推進資源整合和企業兼并重組旨在提高煤礦整體安全水平和機械化程度;對于企業而言,則是一次重新切分煤炭資源蛋糕的大好機會。正是由于貴州的整合相對更加開放,不少上市公司也“盯上”了貴州的煤炭資源。
根據整合文件要求,2013年3月31日前需完成兼并重組主體資格申報。在此之前,有意借此次重組機會涉足貴州煤炭產業的上市公司已經展開了“攻勢”。
成城股份幾乎是“踩著點”介入了整合。成城股份2月2日公告重組方案,擬通過定向增發的方式募集資金45億元,收購貴州盛鑫礦業100%股權。據六盤水市能源局有關官員介紹,盛鑫礦業已經滿足成為貴州煤炭資源整合主體的條件。有了盛鑫礦業這個平臺,成城股份在完成對丫口、群力等9個煤礦收購和技改的基礎上,還將繼續對其他貴州省內的煤礦進行整合。
成城股份表示,煤炭業務將成為公司新的利潤增長點。公司通過本次非公開發行股票在貴州省戰略布局,并以本次收購為基礎,通過控股、收購兼并等方式積極進行煤炭資源整合,進一步提高煤炭資源儲量和生產規模。
最早嗅到重組機遇進入貴州的上市公司當屬粵宏遠。早在2009年,粵宏遠與廣東省地質礦產公司、廣州粵地礦業有限公司以7480萬元的價格聯合收購了貴州威寧縣結里煤焦有限公司100%股權。其中,公司出資4488萬元,占60%的股份。2012年3月21日,公司又從廣州粵地礦業有限公司處收購了其持有的結里煤焦20%股權,公司持有結里煤焦公司的股權比例將由原來的60%上升至80%。結里煤焦公司旗下擁有核桃坪煤礦,該礦煤種為主焦煤。此外,粵宏遠2010年還以4795萬元的價格收購了張金火、柳國明持有的威寧縣煤炭溝煤礦70%股權。
新湖中寶則在2012年6月份收購了貴州省納雍縣沙子嶺煤礦探礦權和舊院煤礦的探礦權,交易資金總額為6.4億元。天倫置業也通過收購介入貴州煤炭資源整合。而據知情人士介紹,最近公告收購美國煤礦的國創能源此前從重慶遷入貴州,也意在謀取煤炭資源。
貴州本地的上市公司更是成為此次整合的主力。不僅盤江股份、赤天化、黔源電力等相關能源企業積極介入,中天城投等“圈外”公司也在籌謀。公司2011年就表示,擬與關聯公司貴州聯和能源清潔燃料有限公司共同投資設立公司的控股子公司,負責對貴州省范圍內煤炭生產企業、所涉礦區的并購、重組、整合、勘探、開采、深加工等。此后,公司又通過信托計劃融資3億元,用于加碼貴州煤礦整合。
背靠盤江集團這位貴州煤炭行業的“老大”,盤江股份不僅要在整合中獲取更多的資源,還期望獲得更多衍生的商機。公司2011年設立貴州盤江礦山機械有限公司,正式進軍礦山機械領域。業內人士表示,貴州煤炭資源整合明確提出,到2015年,全省煤礦采煤機械化程度達到60%以上,掘進機械化程度達到85%以上。而目前貴州還存在大量30萬噸以下的小礦,機械化程度低,在此次整合中,機械化將是煤礦技改的重點。
據貴州省能源局人士透露,盤江集團正是貴州省將要扶植的5000萬噸級煤礦集團。盤江集團已確定為盤江礦區的開發主體,該礦區發展方向為煤-焦化-火電-煤化工,即以開發煉焦用煤、發展焦化(及其下游化工產品)為主,煉焦煤的洗混煤供盤縣電廠,南部的貧煤和無煙煤供盤南電廠并適度發展煤化工。
小礦掙扎苦尋接盤方
受煤炭賦存條件限制,貴州大型煤礦不多,即便是湘能集團等國有企業,旗下的煤礦也多是年產30萬噸級別的小礦。而很多在此次整合中急于出售的煤礦則都不足30萬噸。
準入門檻的提高給不少小礦主帶來壓力。為了保住煤礦,一些小礦主開始“抱團取暖”,往往是幾個小礦主共同以自己的煤礦出資成立一家煤礦集團,目標在于達到規定的產能要求。據知情人士介紹,一些煤礦集團只是形式上存在,實際上各個小礦仍然“各自為政”,生產、銷售、財務核算都是分開的,“只是戴了一頂統一的帽子”。
六盤水能源局有關人士表示,短期來看,這種現象可能是存在的,但是根據政府文件,這樣的做法肯定是不符合規定的,整合兼并后的煤礦應該明晰股權關系,銷售也應該由集團公司統一進行。
對于更多15萬噸以下的煤礦而言,即便是委身煤礦集團,也難逃被關停的命運。根據規定,設計生產能力30萬噸/年以下的各類煤礦,相鄰兩個及以上礦井納入兼并重組范圍;周邊無相鄰礦井、不具備兼并重組條件的煤礦,而其資源條件、開采技術條件能滿足30萬噸/年及以上技改規模的,則將進行技改;而不具備整合條件又不具備技改擴能條件的15萬噸/年以下煤礦,將被逐步淘汰。
盡管整合文件只規定要淘汰15萬噸以下的礦井,但經歷了上一輪整合的礦主們心里非常清楚,下一步的要求一定是在30萬噸以上。“上一輪整合淘汰了9萬噸的小礦,這次是15萬噸,接下來肯定就是30萬噸了,還不如一次到位。”水城一位礦主表示,自己手中的四個煤礦是上一次整合中幾個小礦合并而來的,正在進行30萬噸的技改,但都預留了擴產到45萬噸的空間。
此外,即便是已經整合完畢,不少小煤礦主在技改和整合費用的“高壓”下也選擇了知難而退。貴定21家小煤礦整合成的煤炭集團就在尋找接盤方。這21個煤礦中,原有的8個煤礦9萬噸小礦將整合為4個30萬噸/年礦井,其余13個原有產能合計為114萬噸的煤礦將整合為9個年產30萬噸礦井,共形成390萬噸產能。但由于后續擴產和技改還需投入大量資金,該煤礦集團的控制人希望有資金實力的企業來繼續進行后續的技改和整合。
第二輪整合進行時
2013年春節假期剛結束,貴州省六盤水市能源局煤炭科的楊科長就開始忙著了解轄區內各縣煤炭資源整合方案的進展情況。中國證券報記者見到楊科長時,他剛同各縣的分管負責人通完電話。“省里文件要求3月31日前上報方案,我們現在推進得比較順利,應該能按時完成。”
貴州省煤炭產業在我國西南地區具有極重的地位。據煤炭行業專家介紹,我國煤炭南北分布極不均衡,貴州是我國南方煤炭資源的集中地,煤炭煤種齊全且相對比較集中,煤質較好,中低硫煤保有儲量占總保有儲量的72%以上,是西南最大的優質無煙煤和煉焦用煤基地。
“2005年左右,貴州已經進行了一輪煤炭資源整合,當年貴州就關閉了300多家煤炭企業,很多小礦被兼并,礦井平均規模明顯提高。”六盤水國土資源局一位人士告訴中國證券報記者。
貴州省擁有煤炭資源儲量大約500億噸,超過南方12省(區、市)煤炭資源儲量的總和。但該省煤礦企業呈現“多、小、散”的狀況,生產安全也難以得到保障。資料顯示,2009年末,貴州全省煤礦總數為1738處,總產能29347萬噸/年,平均單個礦井生產能力16.9萬噸/年。一位煤礦企業主表示,去年底以來貴州連續發生的礦難,讓主管部門意識到整合的步伐必須加快。
根據此次整合方案,到2015年,貴州將形成1個年生產能力5000萬噸級特大型煤礦企業(集團),2個年生產能力3000萬噸級以上的大型煤礦企業(集團),10個年生產能力500萬噸級煤礦企業(集團)。畢節市、六盤水市煤礦企業(集團)年生產能力將不低于200萬噸,其余市(州)煤礦企業(集團)年生產能力不低于150萬噸。
貴州省能源局煤炭處蘭海平處長表示:“與山西、河南等省份國進民退的方式不同,我們貴州省沒有體制資格方面的限制,無論是省內還是省外的企業,只要符合開采規模等標準,都可以作為整合主體進行上報和審核。”
“畫地為牢”癥結待解
經過長期的梳理和規劃,貴州省煤炭資源整合已經走入制度軌道,在這個過程中,省能源局煤炭處蘭海平處長直言:“最大的困難來自于煤礦整合過程中復雜的股權關系,以及各種利益糾葛,F在煤礦的價值越來越高,在巨大的利益面前,礦權糾紛也隨之增多。”
在貴州已經從事5年煤炭貿易的羅先生也表示不看好此次整合。據他介紹,目前貴州煤礦的市場價格已經超過實際價值,很多煤礦收購后并不能馬上產出效益,往往還需要數億元的技改投入。
據一位在畢節地區投資的礦主介紹,目前貴州參與整合的多數屬于跑馬圈地、搶占資源的企業和集團。經過近幾年資源價格的上漲,礦權往往在投資人中幾經轉手,一個小煤礦的轉讓價少則幾千萬,多則幾十億元。由于貴州省暫停審批探礦權和采礦權申請,這使得許多礦權轉讓處于無序的狀態,一礦多賣、轉讓協議約定不清等原因引發的訴訟爭議屢有發生。
政策的不連貫也是令投資人望而卻步一大原因。“很多礦井從上一輪重組后剛完成技改,就又迎來了新一輪的整合,之前投入的錢還沒有收回來,又面臨新的擴產要求。”一位煤礦主對政府不斷的提高準入門檻感到不解。
也有煤礦主認為,自然資源的條件決定煤礦開發利用的方式,核定產能的依據是由實際的地質條件和煤層賦存情況決定的,不應片面追求井型和數量。該人士表示,根據省內外專家的多次考察,貴州省絕大部分地區,特別是遵義東部貧困縣及黔西南州龍山煤系地區,煤層賦存條件差,煤層薄,不穩定,地質構造復雜且斷層多,無論是9萬噸還是15萬噸的礦井,都不具備機械化大規模開采的基本條件,也不具備再次整合的基礎。
不僅如此,羅先生認為貴州對煤炭銷售的限制性政策也讓投資后的盈利充滿不確定性。2011年,貴州省對省內煤炭企業征收煤炭價格調節基金,省內按“從價計征”原則,對原煤按銷售價格的10%征收;出省原煤、洗混煤實施二次征收,每噸200元。該政策由于國家發改委清理整頓涉煤基金和收費項目于2012年1月1日終止。但據羅先生介紹,省里的收費取消后,地方的收費卻并沒有取消,特別是在電煤緊張的時候,“煤炭銷售不能出當地,煤礦還會被下達電煤銷售任務,不管是什么煤種,主焦煤也被當作電煤按兩三百塊一噸的價格賣到電廠。”
在2012年煤炭需求下滑后,貴州省已經很難消化大量的煤炭供應,但煤炭企業發現,即使出省也很難賣出理想的價格。“廣西以前是貴州煤炭的需求大戶,廣西的用煤企業常常到貴州來跑關系要煤,但價格調節基金把價格抬得太高,很多企業都接受不了。2012年以后,廣西開始大量使用進口煤,價格雖然降下來了,但我們的市場已經被進口煤搶占了。”
在山西等煤炭大省進行煤炭資源整合后,有“西南煤海”之稱的貴州眼下正展開轟轟烈烈的第二輪煤炭資源整合和煤炭企業兼并重組工作。
貴州省政府2012年12月下發的《貴州省煤礦企業兼并重組工作方案(試行)》提出,到2015年,貴州基本淘汰15萬噸/年以下煤礦;煤礦企業(集團)控制在100個以內,礦井調整到1000處左右。隨著這份文件的出臺,已經多次修改的貴州煤炭資源整合和煤炭企業兼并重組方案基本成型。
時下的貴州,大量小煤礦待價而沽。一邊是眾煤礦主拿著項目計劃書尋找投資方,另一邊則是省內外企業蜂擁前來尋求合適的收購項目,二者之間還穿梭著不少忙碌的“掮客”。
煤炭資源整合,讓貴州的煤礦交易分外活躍,而來此尋礦的投資者中,不乏上市公司的身影。
貴州省絕大部分地區煤層賦存條件差,煤層薄,不穩定,地質構造復雜且斷層多,多不具備機械化大規模開采的基本條件。圖為貴州省六盤水市盤縣煤炭采區的采煤工人。