4月中下旬以來，美國三大鋼鐵企業(yè)，美國鋼鐵公司、紐柯公司和AK鋼鐵公司接連發(fā)布今年第一季度的財報。從中可以發(fā)現(xiàn)，部分下游用鋼產(chǎn)業(yè)的需求萎縮，美國鋼企的價格競爭日趨激烈，導(dǎo)致鋼材銷售價格今年以來一直下降，直接影響了美國鋼鐵企業(yè)的業(yè)績。

　　今年第一季度美國三大鋼企價格、銷量齊跌

　　美國三大鋼企銷量、價格同比均下降

　　總體來看，往年美國鋼鐵行業(yè)第一季度經(jīng)常出現(xiàn)的季節(jié)性銷售量和價格上漲的現(xiàn)象，但是今年并沒有出現(xiàn)。

　　從財報中可以發(fā)現(xiàn)，美國三大鋼企今年第一季度的銷量均出現(xiàn)下降。其中，美國鋼鐵公司第一季度的鋼材出貨量同比下降3%，至549萬凈噸；紐柯公司出貨量同比下降4%，至571萬噸；AK鋼鐵公司第一季度產(chǎn)品出貨量為128.98萬噸，去年同期為133萬噸，同比下降3%。

　　而在價格方面，美國三大鋼企第一季度的鋼材平均售價也均出現(xiàn)下降。其中，美國鋼鐵公司扁平材產(chǎn)品今年第一季度的平均價格為719美元/凈噸，去年同期為764美元/凈噸，同比下降6%；管材產(chǎn)品的平均價格今年為1556美元/凈噸，去年同期為1727美元/凈噸，同比下降10%。紐柯公司鋼材產(chǎn)品平均價格同比下降7%，環(huán)比去年第四季度下降了2%。而AK鋼鐵公司鋼材產(chǎn)品平均銷售價格同比下降了7%，為1062美元/噸。分析認為，鋼材價格同比下降的主要原因是碳鋼現(xiàn)貨市場價格下跌、原料附加費下跌和電工鋼產(chǎn)品價格下跌。

　　銷量和價格的雙雙下降必然導(dǎo)致企業(yè)收益的下降。美國鋼鐵公司第一季度的虧損超出預(yù)期，數(shù)額達到7300萬美元；紐柯公司第一季度的凈銷售額同比下降10%，至45.5億美元，綜合凈收益同比下降42%至8480萬美元；而AK鋼鐵公司第一季度的凈銷售額同比下降9%至13.698億美元，凈虧損額達到990萬美元。

　　美國鋼企為搶市場份額掀起“降價潮”

　　上述3家鋼企財報中所提到的今年鋼材平均售價下跌的現(xiàn)象，主要源于鋼鐵企業(yè)之間的價格競爭。

　　在美國市場上，很多美國鋼企將其產(chǎn)品價格同TSI等公司基于現(xiàn)貨市場價格均值形成的價格指數(shù)掛鉤。而在2008年的金融危機爆發(fā)之后，為了在不景氣的美國本土市場占有更多的市場份額，眾多鋼廠紛紛在與指數(shù)掛鉤的合同中提供5%~8%的折扣。

　　今年以來，這種價格競爭有進一步擴大的趨勢。據(jù)《華爾街日報》數(shù)據(jù)顯示，在美國市場今年以來的整體“降價潮”中，熱軋卷的價格下降幅度最大，總體跌幅達到8%，主要是由于美國鋼鐵企業(yè)為搶占市場份額爭相提供價格優(yōu)惠。對此，布拉德福德研究所（BradfordResearch）的分析師表示：“目前市場參與者不得不進行降價活動，主要是由于市場上有太多的鋼材產(chǎn)品了。”一些美國市場的買家和貿(mào)易商表示，鋼廠均在提供不同程度的價格折扣，同時對一些高附加值產(chǎn)品也放棄了平常須要支付的額外費用，有的鋼鐵企業(yè)甚至還會免除客戶的運費。例如，蒂森克虜伯美國的鋼廠的產(chǎn)品價格就較其他鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)品價格平均要低3%。

　　由于鋼材價格下跌已經(jīng)嚴重影響到了鋼鐵企業(yè)的盈利能力，因此，很多美國鋼鐵企業(yè)已經(jīng)開始重新考慮制定價格競爭的策略。《華爾街日報》4月底的一篇報道稱，今年以來美國市場的鋼價在往年季節(jié)性上漲的時期連續(xù)下跌，這一價格變化使得眾多美國鋼鐵企業(yè)在近期紛紛通知其用戶將不再提供指數(shù)價格方面的折扣，希望以此來阻止鋼材價格進一步下跌。近期，安賽樂米塔爾美國公司、謝韋爾北美公司均表示將放棄價格折扣和指數(shù)定價（index-basedpricing）。安賽樂米塔爾的銷售人員表示：“我們不會再與客戶達成任何指數(shù)價格方面的折扣協(xié)議，這會破壞我們的產(chǎn)品在市場上獲得其應(yīng)有的、公平的市場價格。”該公司表示，在今年四五月份以后，該公司將在月度、季度和半年度的產(chǎn)品合同報價上采取固定價格的方式。同時，紐柯公司也對客戶表示，指數(shù)價格的折扣并不能帶來“公平的回報”，所以決定不再采用。

　　汽車和能源業(yè)需求難再“庇佑”美國鋼企

　　事實上，今年以來，美國鋼企間出現(xiàn)的價格競爭與下游用戶的需求疲軟是息息相關(guān)的。

　　紐柯公司在其財報中分析，該公司的下游用戶在今年第一季度也普遍經(jīng)歷了生產(chǎn)的下滑，很多下游用戶企業(yè)在連續(xù)3個季度業(yè)績上漲的情況下卻在今年第一季度出現(xiàn)虧損。《華爾街日報》指出，對美國鋼鐵企業(yè)來說影響最大的當(dāng)屬汽車業(yè)和能源業(yè)的增長放緩。

　　2008年以來，在金融危機的影響下，全球市場供過于求、歐洲地區(qū)需求放緩、中國經(jīng)濟增速放緩等種種不利因素逐漸顯現(xiàn)，全球鋼鐵企業(yè)基本都在“掙扎”求生；但美國的鋼鐵企業(yè)卻因為這兩年本土汽車工業(yè)的復(fù)蘇和頁巖氣產(chǎn)業(yè)的繁榮，得以在危機中得到一定“庇佑”，這兩個產(chǎn)業(yè)的鋼材需求消費了大量的汽車用鋼和管材產(chǎn)品，給美國鋼鐵企業(yè)帶來了可觀的收益。但現(xiàn)在，這一曾經(jīng)“庇佑”美國鋼鐵企業(yè)的“保護層”已經(jīng)被撕開。

　　這一分析在今年第一季度美國鋼鐵企業(yè)的收益中得到充分顯示。例如，美國鋼鐵公司今年第一季度能源業(yè)用管材的銷售額同比大幅下降了50%，由去年同期的1.29億美元下降至今年的6400萬美元。該公司扁平材業(yè)務(wù)部門主要供應(yīng)美國本土的汽車生產(chǎn)廠，該部門今年第一季度虧損1300萬美元，去年同期則為盈利1.83億美元。該公司首席執(zhí)行官約翰·瑟爾瑪(JohnSurma)表示，預(yù)計在今年第二季度，汽車用鋼市場將繼續(xù)惡化。

　　AK鋼鐵公司首席執(zhí)行官詹姆斯·溫斯科特（JamesWainscott）也表示：“今年第一季度汽車用鋼市場充滿了挑戰(zhàn)。”高盛分析師薩爾·薩拉尼(SalTharani)表示：“AK鋼鐵今年第一季度的業(yè)績不好早在業(yè)內(nèi)的預(yù)期之中。主要原因是碳鋼和特殊鋼市場并沒有出現(xiàn)往年的上漲，尤其是汽車制造業(yè)增長放緩。很多汽車生產(chǎn)廠今年的產(chǎn)量預(yù)計可能還有下滑，今年的汽車用鋼量可能不比往年。”

　　沃德汽車集團（Ward''sAutomotiveGroup）的數(shù)據(jù)顯示，今年美國的汽車產(chǎn)量將在2012年大幅增長17.2%的基礎(chǔ)上明顯放緩。據(jù)了解，今年第一季度美國汽車產(chǎn)量為409萬輛，同比僅上漲0.6%，今年3月份，美國三大汽車生產(chǎn)商共生產(chǎn)739253輛輕型車輛，同比下降了3%。

　　在此背景下，美國鋼企紛紛將未來的增長點寄托于表現(xiàn)尚可的建筑業(yè)需求。美國鋼鐵公司在財報中表示，在汽車業(yè)和能源業(yè)增長緩慢的情況下，不得不將公司經(jīng)營增長寄望于住宅建設(shè)和商業(yè)建設(shè)上。紐柯公司也認為，今年第二季度，該公司的裝配式建筑產(chǎn)品業(yè)務(wù)將有所增長，而板材市場還將繼續(xù)疲軟，對于非住房建筑業(yè)則保持謹慎樂觀，該行業(yè)目前正在歷史低點徘徊，并且有緩慢的增長。

　　對此，CRU集團北美鋼鐵分析師喬希（Josh）稱：“現(xiàn)在美國鋼鐵企業(yè)都在等待建筑業(yè)需求好轉(zhuǎn)，美國市場的鋼材價格或?qū)⒃诮衲晗掳肽陱哪壳暗南陆第厔葜谢謴?fù)。”