5月13日~5月17日，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)繼續(xù)小幅下跌。截至5月17日，國(guó)內(nèi)主要城市ф20mmHRB400螺紋鋼平均價(jià)格為3650元/噸，比5月10日下跌了40元/噸；ф8mm高線平均價(jià)格為3575元/噸，比5月10日下跌了20元/噸；4.75mm熱軋卷板平均價(jià)格為3635元/噸，比5月10日下跌了65元/噸；1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格為4630元/噸，與5月10日相比下跌了45元/噸；20mm中厚板平均價(jià)格為3740元/噸，比5月10日下跌了25元/噸。

    這一周，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)表示，今后靠政策刺激、投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間已經(jīng)不大，意味著后期寄望于政策刺激帶動(dòng)鋼市反彈或不太可能；同時(shí)，國(guó)務(wù)院副總理張高麗表態(tài)嚴(yán)禁核準(zhǔn)鋼鐵等產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)新增項(xiàng)目，對(duì)今后緩解供應(yīng)壓力意義重大；臨近淡季，下游需求將逐漸轉(zhuǎn)弱，但4月份的產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示鋼廠仍然“高產(chǎn)”，更加劇了市場(chǎng)對(duì)后市形勢(shì)的擔(dān)憂。

    綜合各基本面的情況來看，后期國(guó)內(nèi)鋼市前景不容樂觀，預(yù)計(jì)將繼續(xù)弱勢(shì)震蕩。

    宏觀面政策刺激無望 調(diào)控方向明確

    這一周，宏觀面利好、利空消息交替出現(xiàn)，綜合顯示出國(guó)家宏觀政策對(duì)于鋼鐵等傳統(tǒng)制造業(yè)的調(diào)控方向已經(jīng)非常明確。

    政府日益關(guān)注一些產(chǎn)能過剩行業(yè)的發(fā)展，限制新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能工作有條不紊地進(jìn)行。5月13日~5月14日，中共中央政治局常委、國(guó)務(wù)院副總理張高麗在內(nèi)蒙古自治區(qū)調(diào)研時(shí)指出，要以化解產(chǎn)能過剩為重要抓手，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)；要強(qiáng)化增量管理，嚴(yán)禁核準(zhǔn)鋼鐵、船舶等產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目，堅(jiān)決停建違規(guī)在建項(xiàng)目；要調(diào)整優(yōu)化存量，按照“尊重規(guī)律、分業(yè)施策、多管齊下、標(biāo)本兼治”的原則和“消化一批、轉(zhuǎn)移一批、整合一批、淘汰一批”過剩產(chǎn)能的要求，摸清底數(shù)，搞準(zhǔn)情況，積極穩(wěn)妥逐步化解。5月15日，河北省宣布了2013年該省淘汰落后產(chǎn)能計(jì)劃，涉及煉鐵、煉鋼、焦炭、鐵合金等15個(gè)行業(yè)、近百家企業(yè)。其中，河北省將在煉鐵、煉鋼行業(yè)淘汰文安縣新鋼鋼鐵有限公司380立方米高爐、430立方米高爐各一座，涉及落后產(chǎn)能80萬噸；在焦炭行業(yè)，淘汰邢臺(tái)旭陽焦化有限公司4.3米焦?fàn)t一座，涉及落后產(chǎn)能40萬噸。在此之外，環(huán)境保護(hù)部華北環(huán)境保護(hù)督查中心對(duì)河北省鋼鐵企業(yè)進(jìn)行的全面督查共發(fā)現(xiàn)400立方米以下高爐44座，此外還有3座未經(jīng)國(guó)家審核批準(zhǔn)的400立方米以上高爐。有消息稱，從5月20日零時(shí)起，對(duì)未按期完成限期治理任務(wù)的首批199家嚴(yán)重污染企業(yè)強(qiáng)制采取斷電措施。綜合上述消息來看，張高麗的表態(tài)將對(duì)鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)限制新增產(chǎn)能有重要意義；而河北省對(duì)于落后產(chǎn)能的打擊力度將對(duì)緩解供應(yīng)壓力起到很大作用。

    與此同時(shí)，也有一些信息將對(duì)鋼材下游需求產(chǎn)生一定的制約。5月13日，李克強(qiáng)總理在國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)職能轉(zhuǎn)變動(dòng)員電視電話會(huì)議上指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展靠政策刺激、投資拉動(dòng)的空間已不大，還必須依靠市場(chǎng)機(jī)制。這就意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、深化改革、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式變得十分迫切，政府短期內(nèi)可能不會(huì)出臺(tái)強(qiáng)有力的刺激政策，這恰恰對(duì)鋼鐵業(yè)的需求釋放形成利空，并直接沖擊市場(chǎng)信心。

    此外，4月份發(fā)電量等工業(yè)指標(biāo)的回升暗示出經(jīng)濟(jì)的季節(jié)性回暖在緩步到來，但由于基建等投資項(xiàng)目啟動(dòng)較弱，需求回升并不顯著，超前備貨所堆積的庫存已經(jīng)開始對(duì)工業(yè)品價(jià)格和生產(chǎn)形成下行壓力，PPI（生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)）的加速下行意味著經(jīng)濟(jì)仍保持疲弱回升勢(shì)頭。

    供需面淡季即將來臨 引發(fā)需求擔(dān)憂

    這一周，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的4月份粗鋼產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，鋼材市場(chǎng)供應(yīng)壓力仍然不容忽視；而鋼材需求淡季來臨，也引發(fā)了市場(chǎng)擔(dān)憂。

    從供應(yīng)層面來看，粗鋼產(chǎn)量進(jìn)一步增加，減產(chǎn)須提上日程。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前4個(gè)月，全國(guó)粗鋼總產(chǎn)量達(dá)到25815.2萬噸，同比增長(zhǎng)8.4%。其中，4月份，粗鋼產(chǎn)量為6565萬噸，同比增長(zhǎng)6.8%；日均粗鋼產(chǎn)量仍維持在218.83萬噸的高位，月環(huán)比增長(zhǎng)2.32%。這說明鋼廠并沒有根據(jù)市場(chǎng)的變化狀況及時(shí)調(diào)整4月份的生產(chǎn)節(jié)奏，供應(yīng)層面仍然延續(xù)了第一季度的高位。鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，5月上旬，鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量為174.8萬噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)2.71%，全國(guó)估算值為219.29萬噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)3.02%，全國(guó)旬度粗鋼日產(chǎn)量再創(chuàng)同口徑歷史新高。

    進(jìn)入5月份，在鋼價(jià)持續(xù)下降、合同大幅減少的壓力下，鋼廠檢修呈增加趨勢(shì)。寶鋼、武鋼、太鋼、沙鋼、日照等多家鋼廠都進(jìn)行了檢修。但總體上，鋼廠減產(chǎn)仍停留在軋機(jī)環(huán)節(jié)，還未向高爐環(huán)節(jié)大規(guī)模轉(zhuǎn)移。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至5月10日，全國(guó)鋼廠檢修高爐31座，較前一周增加2座；檢修容積占比5.01%，較上次統(tǒng)計(jì)增加0.70%。

    伴隨鋼價(jià)下跌，鋼材社會(huì)庫存繼續(xù)小幅下降。截至5月17日，國(guó)內(nèi)五大品種（螺紋鋼、線材、熱軋卷板、冷軋卷板、中厚板）鋼材庫存總量為1893.18萬噸，周環(huán)比下降幅度為2.41%。各品種庫存均有所下降。其中，螺紋鋼庫存量為863.54萬噸，較上年同期高151.01萬噸。雖持續(xù)9周減少，仍處于近年來的高位。鋼廠庫存下降幅度加快，據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，截至4月下旬末，鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)鋼材庫存量為1287萬噸，環(huán)比下降5.8%。

  從需求層面來看，最近一段時(shí)間，上海及周邊市場(chǎng)對(duì)螺紋鋼的需求量快速上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該地區(qū)最新一周螺紋鋼采購(gòu)量接近3萬噸，環(huán)比大幅增加了174.21%，目前來看需求狀況相對(duì)較好。但是，建筑鋼材的需求淡季即將來臨，家電、汽車、工程機(jī)械等行業(yè)的板材訂單較第一季度也有所回落。尤其是家電行業(yè)，6月~7月份是傳統(tǒng)淡季，不少企業(yè)選擇在這段時(shí)間進(jìn)行年度檢修，對(duì)冷軋板、鍍鋅板及硅鋼市場(chǎng)需求影響較大。據(jù)了解，美的等家電企業(yè)6月份的訂貨量已經(jīng)有所減少。

    可見，后期鋼材需求形勢(shì)并不樂觀。

    成本面原料價(jià)格趨弱 仍有下調(diào)空間

    這一周，原料市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，尤其是鐵礦石價(jià)格仍有較大的下行空間。

    進(jìn)口礦市場(chǎng)在前一周小幅上漲后，很快重歸下行通道。截至5月17日，青島港62.5%紐曼粉礦價(jià)格為910元/噸，與5月10日相比下跌了40元/噸。部分貿(mào)易商由于港口現(xiàn)貨較多，擔(dān)心后續(xù)市場(chǎng)走勢(shì)，目前的進(jìn)貨意愿不強(qiáng)。5月16日，有PB粉期貨成交價(jià)格在125美元/噸。據(jù)了解，這周我國(guó)部分鋼鐵企業(yè)將部分鐵礦石船貨拿回市場(chǎng)兜售，也是導(dǎo)致進(jìn)口礦價(jià)格跌至年內(nèi)新低的重要原因之一。

    相對(duì)于進(jìn)口礦的陰跌態(tài)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，價(jià)格與前一周相比無明顯變化。截至5月17日，河北遷安地區(qū)66%鐵精粉價(jià)格為1090元/噸，與前一周持平。成交量也沒有明顯變化，鋼廠仍然謹(jǐn)慎采購(gòu)，預(yù)計(jì)后期仍將弱勢(shì)盤整。

    冶金焦市場(chǎng)弱勢(shì)持穩(wěn)。目前焦化企業(yè)均處于虧損狀態(tài)，生產(chǎn)壓力較大，大都繼續(xù)限產(chǎn)。而且因鋼廠采購(gòu)不積極，導(dǎo)致焦化廠心態(tài)較為悲觀，對(duì)后期市場(chǎng)不看好。加上受新?lián)徜撓抡{(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格的影響，鋼廠也仍有繼續(xù)打壓采購(gòu)價(jià)格的意愿，部分地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格略有下調(diào)。分地區(qū)來看，華北地區(qū)冶金焦價(jià)格較為穩(wěn)定，截至5月17日，山西長(zhǎng)治地區(qū)一級(jí)冶金焦價(jià)格為1350元/噸，與前一周持平，但少數(shù)焦企也有降價(jià)計(jì)劃；華東地區(qū)弱勢(shì)持穩(wěn)，焦企庫存壓力不大，按訂單生產(chǎn)；南方地區(qū)價(jià)格弱勢(shì)回落，當(dāng)?shù)亟蛊笮膽B(tài)悲觀，對(duì)后市看空，預(yù)計(jì)后期仍有回落空間。

    整體來看，鑒于鋼廠在進(jìn)行原料采購(gòu)時(shí)普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此短期內(nèi)預(yù)計(jì)各生產(chǎn)原料價(jià)格仍有向下調(diào)整的空間。

    預(yù)期面成交有所好轉(zhuǎn) 心態(tài)仍舊悲觀

    這一周，鋼價(jià)繼續(xù)盤整，沒有明顯的反彈跡象，不過鋼貿(mào)商的銷售情況有所好轉(zhuǎn)，經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為鋼廠產(chǎn)量過高仍是遏制鋼價(jià)上漲的根源。

    據(jù)上海一家鋼材市場(chǎng)的鋼貿(mào)商介紹，近期銷量有所增加，交易也較前期有所活躍。例如，5月13日，部分鋼貿(mào)商的螺紋鋼銷售量在1000噸~2000噸，個(gè)別大戶達(dá)到3000噸；某鋼廠下屬的一家鋼貿(mào)公司成交量達(dá)2萬多噸，比前期每天3000噸~5000噸的銷量猛增了4倍多。盡管貿(mào)易商銷量增加，但鋼材價(jià)格并沒有上漲，仍繼續(xù)下跌。與3月底相比，螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比下降200元/噸左右，熱軋卷板市場(chǎng)價(jià)格下降300元/噸。

    鋼貿(mào)商認(rèn)為，目前遏制價(jià)格上漲的根源仍是供應(yīng)壓力過大。由于鋼廠生產(chǎn)成本壓力相對(duì)較小，因此生產(chǎn)積極性較高，進(jìn)而導(dǎo)致鋼廠產(chǎn)量始終維持在高位。例如，4月份，螺紋鋼和熱軋卷的產(chǎn)量比去年同期分別增長(zhǎng)了7.3%和18.3%。預(yù)計(jì)后期鋼廠大規(guī)模減產(chǎn)的可能性仍然不大。在此背景下，鋼貿(mào)商信心受挫，心態(tài)不佳，在經(jīng)營(yíng)上堅(jiān)持“快進(jìn)快出”的原則，有的商家甚至讓客戶直接從鋼廠提貨，試圖以低庫存應(yīng)對(duì)“陰晴不定”的鋼市。