由于鋼材具有數量多、體積大、流動頻繁、交易額高等特點，當鋼材貿易企業(yè)（下稱鋼貿企業(yè)）將其作為銀行擔保的標的物時，這種擔保方式可能會給銀行帶來一些不確定的風險，亟須引起警惕。

　　法律風險分析

　　實物質押合同效力難以確認引發(fā)風險。《擔保法》規(guī)定，質押是指債務人或第三人將動產交付債權人占有，將動產作為該債權的擔保。第64條規(guī)定，“質押合同自質物移交質權人占有時生效。”該條款明確了質押合同的生效要件就是質物的移交。從鋼材質押看，鋼材堆放在原貨場沒有移動，只是加貼標簽，形式上辦理移交手續(xù)并由債權人管理，這種交付方式能否得到法律的認可難以確定。一旦被司法機關否定，就存在債權落空的風險。

　　值得注意的是，如果質押行為的法律效力不能確定，而形式上又辦理了質物移交手續(xù)，質物的管理風險向質權人（債權人）一方轉移，在對這種質物缺乏有效管理方式時，將加大債權落空的風險。此外，一旦質押合同存在瑕疵，或質押品的管理發(fā)生漏洞，就會出現同一批鋼材在一個銀行重復質押或在幾個銀行間重復質押的情況發(fā)生。

　　鋼材的權利質押缺乏合法性的風險。權利質押是指出質人以提供財產權利為標的設定的質押。在我國，權利質押是建立在國家信譽基礎上，登記的目的在于使權利的流動受到必要的約束，合同的成立是以登記作為要件的。縱觀鋼材權利質押的程序和結果，無法達到此目標的理由是：

　　監(jiān)管方的資質沒有固定的要求。與股票、債券、存單、倉單甚至是公路橋梁收費、醫(yī)院收費等權利質押相比，鋼貿監(jiān)管方的資質沒有統(tǒng)一的要求，監(jiān)管企業(yè)的監(jiān)管能力無法量化并實行有效的監(jiān)督。監(jiān)管公示沒有統(tǒng)一模式，公信力不強。由于鋼貿監(jiān)管企業(yè)自成體系，沒有國家公信力作為基礎和保障，權利質押登記只是形式，一旦發(fā)生糾紛，質押的合同效力將受到質疑，優(yōu)先受償權難以保障。

　　監(jiān)管方的代償能力不能覆蓋風險。由于監(jiān)管方是登記注冊成立的專司鋼材市場監(jiān)管業(yè)務的有限責任公司，其監(jiān)管業(yè)務側重于提供監(jiān)管勞務而非風險代償，這類似于為鋼貿企業(yè)提供保證擔保，其代償能力有賴于企業(yè)的經濟實力。而這類企業(yè)一般注冊資金較少，資產有限，相對于鋼貿企業(yè)的存貨（質押品）而言，缺乏代償能力。這就導致當一些企業(yè)出現違規(guī)行為時，市場監(jiān)管方因無力償還欠款而隨即關門。究其原因是市場監(jiān)管方股東成分復雜，關聯(lián)性強，有的監(jiān)管企業(yè)股東多是被監(jiān)管對象即鋼貿企業(yè)，無法達到監(jiān)管效果，所監(jiān)管質押品的安全難以得到保障。

　　多戶聯(lián)保的形式容易引發(fā)關聯(lián)風險。在多戶聯(lián)保中，由于各企業(yè)均為獨立法人，均有貸款需求，銀行對各企業(yè)進行分別授信、分別放款。這些企業(yè)在連帶責任擔保中由于相互間依存度高、關聯(lián)度大、風險隱蔽，一旦一家企業(yè)出現風險事件，就可能產生多米諾骨牌效應而導致其他企業(yè)相繼出現資金損失的風險。

　　內設擔保公司的擔保加大了銀行的風險。雖然鋼貿企業(yè)的擔保公司是依法成立的，有自己的注冊資金，對外能夠獨立承擔民事責任，但由于擔保公司的股東往往為鋼貿企業(yè)，設立的目的是為自己的債務承擔擔保責任，企業(yè)的關聯(lián)關系十分明顯，這就有悖法律的規(guī)定，這些擔保方式本質上與企業(yè)互保是一樣的。由于擔保公司的設立有明顯的責任削弱性，股東的責任通過擔保公司得以弱化，但同時銀行的貸款風險卻在增加。

　　風險防范措施

　　完善鋼材質押的交付手續(xù)。由于鋼材企業(yè)堆放的貨場或倉庫一般是由第三方提供的，銀行可與場地所有人簽訂貨場租賃協(xié)議，專門用于鋼材的存放，實現物理交付。貨物交付后，押品的安全責任轉移到銀行一方，銀行必須履行好管理職責。一方面要控制質押物品的流動，確保質與量的穩(wěn)定；另一方面，將質押品特定化，造冊登記嚴格監(jiān)管，防止同一物品的重復質押；再次，銀行需加強同業(yè)間的信息溝通，實現鋼材押品信息的公開化。

　　嚴把市場監(jiān)管人的準入制度。市場監(jiān)管人的準入要在企業(yè)合法成立基礎上，結合注冊資金、財產狀況、信用情況、資質情況、管理能力、代償能力等進行綜合考量，設定能夠緩釋風險的門檻。在監(jiān)管合同上約定，當所監(jiān)管的物品出現價值減少事故時，銀行應要求監(jiān)管方對減少的價值承擔連帶責任，以彌補鋼材權利質押合同的瑕疵，避免貸款風險。

　　嚴格控制鋼貿企業(yè)聯(lián)保戶的綜合授信額度。對于一個聯(lián)保體，在評估企業(yè)的償債能力時，必須剔除或有負債，銀行應客觀反映企業(yè)的經濟實力并依據企業(yè)實際情況給予授信額度，預防企業(yè)隱性負債帶來的風險。

　　內設擔保公司的擔保要慎重。針對內設擔保公司的擔保，銀行應避免接納此類擔保人提供的擔保。如果接受，銀行需嚴格核實公司的注冊資金登記情況、注冊資金的留存情況、公司的損失代償記錄等，以此為依據確定應當擔保的債務。為防止股東間的約定集體違約逃避銀行債務，建議內設擔保公司對外提供擔保不適用放大倍數模式，要根據公司的注冊資金來決定擔保債務的范圍。

　　采取聯(lián)合擔保方式稀釋潛在風險。對多戶聯(lián)保或關聯(lián)企業(yè)成立的擔保公司的信用要設法置換擔保方式，可以以第三人擔保、專業(yè)擔保公司擔保、房地產或其他固定資產抵（質）押等方式加固風險防范措施，確保覆蓋風險敞口。