美國當地時間11月1日，美聯儲宣布2014年度的壓力測試正式拉開帷幕，相比往年，本次壓力測試的范圍和強度增大，各大銀行將面臨更為嚴苛的考驗。

    此次壓力測試將有30家資產超過5000億美元的銀行控股公司參加，其中12家為首次“入圍”。美聯儲要求，30家銀行須在2014年1月6日以前提交資本分配計劃，而測試計劃將在明年3月份公布。

    值得注意的是，今年美聯儲除了公布極端不利條件下的測試結果外，還將首次公布監管不利條件下的測試結果。

    30家資產超5000億美元銀行“入圍”

    美國銀行業壓力測試起始于2008年全球金融危機之后，美聯儲將市場情況設定成爆發嚴重危機，包括股市暴跌、失業率暴漲、房地產市場崩盤，以及其他金融市場出現劇烈動蕩的情況下，被測試銀行如何盡力維持自身的穩定運轉。而美聯儲將根據測試結果判斷各家銀行是否需要加強自身資本儲備，此外，美聯儲還將據此決定是否準許銀行發放股息以及回購股票。

    相比上一年，2014年度的銀行業壓力測試范圍有所擴大。此次壓力測試將有30家資產超過5000億美元的銀行控股公司參加，其中有18家已經連續四年參加，另有12家首次“入圍”。在被要求參加壓力測試的銀行控股公司中有6家為在美外資銀行，分別是加拿大蒙特利爾金融集團、西班牙對外銀行、西班牙桑坦德銀行、蘇格蘭皇家銀行、英國匯豐銀行及日本三菱東京UFJ銀行。

    美聯儲在公告中表示，所有30家銀行必須在2014年1月6日以前提交資本分配計劃，而測試計劃將在明年3月份公布。值得注意的是，今年美聯儲除了公布極端不利條件下的測試結果外，還將首次公布監管不利條件下的測試結果。

    相比往年，美聯儲今年設置的不利情景更為嚴苛。去年，美聯儲只是評估各大銀行在失業率達到11.25%以及經濟收縮4.75%情況下的表現，而今年銀行面臨的挑戰將更為復雜。其中，在最極端的情況下，失業率將達到11.35%，房價下跌25%，道瓊斯指數暴跌50%，而發生在歐洲和亞洲的經濟衰退也會被考慮在內。

    不過，即使是在GDP下跌2%，同時長期利率飆升這樣的中度不利情況下，很多銀行的嚴重問題也會被暴露。因為兩者的結合對銀行來說可謂雙重打擊，不但業務量將有所下滑，同時投資部門也會遭受巨大損失。KBW銀行分析師Brian Kleinhanzl認為，美聯儲更為嚴格的規則很可能令各大銀行減少股息分配或者股票回購。

    美聯儲曾因未能深入觀察銀行在利率飆升時的表現而飽受批評，而2014年首次將這一變量加入也顯示出美聯儲對利率升高風險的擔憂。此外，首次被納入銀行壓力測試的場景還包括美國5年期國債收益率發生改變等情況。

    美聯儲在其新聞發布會上稱：“此次資產分配計劃和銀行壓力測試計劃主要是由于美國銀行機構資本出現了大量的增加。”數據顯示，去年參與測試的18家銀行的一級普通資本已經從2009年第一季度的3920億美元增長至2013年二季度的8360億美元；一級資本充足率則從5.3%提高至了11.1%。

    在2013年的壓力測試中，18家參與測試的銀行中有14家的資本分配計劃獲得美聯儲批準，2家銀行的資本分攤計劃獲得美聯儲的有條件批準，而美國BB&T銀行和美國通用金融服務公司的計劃則被美聯儲駁回，而后者也是唯一一家在2012年的壓力測試中被宣布完全不合格的銀行。

    三季度業績喜憂參半

    上個月開始，美國各大銀行開始相繼披露三季度財報，業績喜憂參半。除部分銀行受累于巨額的法律訴訟費用外，整體收入增長略顯乏力。

    彭博統計的25家大型地區銀行三季度數據顯示，其凈利潤相比去年同期上漲了5.4%，遠遜色于二季度同比增長11.8%的亮麗業績；25家銀行的三季度總營收下降了2.8%，而二季度同比略有上漲；三季度貸款同比小幅上漲1.87%、存款同比上漲5.13%。

    六家已經公布三季報的大型銀行中，富國銀行、美國銀行和摩根士丹利表現均好于市場預期，而摩根大通、高盛集團和花旗銀行則略顯遜色。

    富國銀行第三季度受益于成本削減和不良貸款減少，凈利潤同比增長13%，至創紀錄的56億美元；美國銀行集團第三季度實現凈利潤25億美元，較去年同期的3.4億美元大幅增長，好于市場預期；摩根士丹利第三季度得益于證券投資業務的強勁增長，銀行第三季度凈收入79億美元，去年同期為53億美元，凈利潤為8.88億美元，而去年同期則虧損10億美元。

    而摩根大通集團第三季度由于支付巨額法律訴訟費用，當季凈虧損4億美元，而去年同期實現凈利潤57億美元。摩根大通第三季度收入為239億美元，較去年同期上升7.7%；高盛集團第三季度凈收入為67.2億美元，較去年同期的83.5億美元大幅下降20%，差于市場預期；花旗集團第三季度實現凈利潤32.6億美元，低于市場預期，去年同期則凈賺32.7億美元。公司當季收入為182億美元，較去年同期的192億美元下降5%。