1.      事件:

    近期核電加速跡象明顯，我們分別就核電行業及核電鋼管市場的發展形勢，對某核電設備公司的技術專家和采購部相關人員進行調研。
    基本結論：
    1）核電加速的信號已經反應到蒸發器等的訂單層面——如廣西白龍項目、湖南桃花江項目提前建設或采購。加速邏輯一是“十二五”趕目標，二是“十三五”核電放開意味著需提前采購，推測上述提前現象非個案，且很可能導致久立特材等上游企業最快今年即拿到新訂單。2）AP1000 最領先的三門機組因泵的故障推遲至2015 年，但一旦建成其他項目放開的可能性很大。3）核電設備包括蒸發器的采購主要考慮戰略合作、成本、安全性等因素。久立較其競爭對手江蘇銀環，在技術上無差別，在體制和發展勢頭上甚至略勝一籌。
    4）每個核電機組用U690 500 噸，而具備重啟條件的機組近20 家，因此未來核電管市場空間巨大。5）U690對久立業績影響0.03 元/百噸，彈性巨大，也是公司長期發展戰略重點。
    調研的觀點：
    1) 核電規劃任務緊張，提速在即國家規劃58GW 的目標緊張，在運不到15GW，今年預計8.6GW 。
    國家層面信號釋放的非常明顯了，節奏也確實有所加快，從我們的感覺就是反應在訂單上了，從年初到現在的訂單情況不錯。
    內陸十二五期間不正式重啟，但大家普遍預期十三五之后就會放開。考慮到采購及安裝周期，很多核電站現在就開始下訂單，湖南桃花江就是這種情況。
    去年3-4 月份只啟動了兩個：三門、陸豐。今年具備條件重啟，可能獲得“路條”的機組有：三門3、4 號機組，海陽3、4 號機組，遼寧徐大堡1、2 號機組，廣東陸豐1、2 號機組，遼寧紅沿河5、6 號機組等。
    2) 核電項目進展超預期白龍項目還沒公布（還處于籌備階段）就已經開始招投標了，公司一季度接到他們蒸發器訂單，已經開始采購了。
    桃花江項目有在手訂單，是以前簽好的。桃花江這個內陸項目現在還是在暫停名單里的，但是已經幫他們采購材料了，因為這個項目已經延后，“十二五”不會動，但“十三五”肯定會動，那個時候再啟動這些設備就晚了。
    三門項目是AP1000 的標桿，建成后就意味著重啟不遠了。目前進度也是AP1000 中最快的，但出了點問題推遲了，至少要到2015 年才能投產。主要是主泵的問題，冷卻系統故障，沒通過最終實驗，目前在重做，但還沒通過。